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2009年煤炭市场回顾及2010年展望

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概述:十一月份国内的煤炭市场整体呈现出热热闹闹的场面。最明显的是动力煤市场,十一月份各地入冬,并且还经历了一次冷空气突降的考验,靠近北方的诸多地区气温骤降并伴有大雪。天气的转变加速了电煤的需求,同时山西和河北等地的积雪更是影响了煤炭的运输,本月电煤资源显得十分紧张。炼焦煤的需求,由于焦化企业和钢厂的精煤库存偏低,所以需求量增加,供应量减少需求增加,诸多地区的国有矿和地方矿的炼焦精煤价格上涨。2009年的煤炭市场运行情况相比2008年的大起大落显得相对稳定。今年的炼焦煤市场的变动都是小幅的,运行轨迹跟下游焦炭和钢材市场的动态基本一致。炼焦煤的需求的小强和小弱决定了其价格变化幅度较小;从国有大型煤炭企业的价格调整来看,多数调整的幅度在百元以内,在一次调整通常会稳定两到三个月的时间。一年当中动力煤市场有淡季有旺季,价格有盘整属于正常,但是今年动力煤在夏季旺季呈现出旺季不旺,倒是到第四季度,动力煤需求强劲,市场火热。2010年的煤炭市场影响因素较多,跟钢材市场的动态息息相关,跟电煤的需求密不可分,同样受经济形势变化明显。但从现在的整个经济环境和行业环境来看,煤炭企业对明年上半年的动向相对乐观;而对下半年的状态有一定担忧。

一、国际市场运行与变化

图1:2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格(单位:美元)

受冬季储煤需求的增加,11月份国际煤价延续了10月份的运行态势,价格上涨幅度也愈来愈大。截至11月20日,澳大利亚纽卡斯尔港现货动力煤价格收于82.25美元/吨,为今年2月份以来的最高水平。

从图1看出,澳大利亚BJ动力煤09年与08年相比差距明显。首先09年的变动幅度不大,曲线相对平坦,而08年则跌宕起伏;其次09年的价位一直低于08年的水平,这与国际上的经济环境是分不开的。

二、国内生产与运销情况

(一)国内煤炭生产情况

图2:2008、2009年每月原煤产量(单位:万吨)

10月份,全国原煤产量完成26793万吨,同比增加2613万吨,增长10.81%。其中国有重点煤矿产量完成12994万吨,比上月增加490万吨,上升3.9%。

1-10月,全国原煤产量累计完成234921万吨,同比增加17221万吨,增长7.91%。09年国内的原煤产量只有在一月份同比少于08年,之后每个月的产量都比08年高,说明了今年的煤炭需求是稳中趋强的。

(二)煤炭运销情况

图3:2008、2009年铁路日装车量(单位:吨)

10月份,全国铁路煤炭发送量完成15312万吨,同比减少243万吨,下降1.6%。其中电煤发送量完成9944万吨,同比减少417万吨,下降4.0%。

1-10月,全国铁路煤炭发送量完成144173万吨,同比减少2677万吨,下降1.8%。其中电煤发送量完成92405万吨,同比减少8842万吨,下降8.7%。从煤炭装车变化趋势看,国家铁路1~10月煤炭日均装车分别完成50666车、51521车、50995车、51730车、53018车、54329车、55211车、54630车、55327车、56481车,10月装车数环比增长2.1%。11月份前8日完成56811车,较10月份日均增长0.6%。

三、进出口情况分析

(一)煤炭进出口完成情况

表一:2009年3月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表(单位:万吨)

煤炭出口依然低迷。据来自四家煤炭出口公司的统计,10月份全国煤炭出口完成164万吨,同比减少了78万吨,下降了32.1%;环比减少29万吨,下降15%。1-10月份,全国煤炭出口共完成1613万吨,同比减少了2153万吨,下降57.2%。

据海关统计,前3季度,我国进口煤8573万吨,价值72.5亿美元,分别增长1.7倍和1.8倍;进口平均价格每吨为84.5美元,上涨4.7%。其中,9月当月我国进口煤1255万吨,同比增长2.4倍,环比增长7%;进口平均价格每吨为86.6美元,同比下降26%,环比基本持平。

(二)炼焦煤进出口情况

1、炼焦煤出口

图4:2007-2009国内炼焦煤出口量(单位:万吨)

10月份国内炼焦煤的出口量为129,083.790吨,与上月比较增加了133.940%,从海关数据上面来看,这个月的中国的炼焦煤依旧主要出口给了韩国和日本两个国家,但是本月有变化的是以往中国的炼焦煤只供给了日韩两国,10月份的炼焦煤另外出口了9,535吨给了亚洲的其他国家。

2、炼焦煤进口

图5:2007-2009国内炼焦煤进口量(单位:万吨)

10月份国内炼焦煤的进口量为2,212,476.079,较前期减少了48.343%。从海关数据上看,中国从澳大利亚的进口量是最多的为1,386,757.501吨,之后从俄罗斯和加拿大的进口量不分上下。

从上图中可以看出,09年的炼焦煤进口量明显高于08年的进口量。从去年下半年开始,国际经济明显不景气,国际钢材市场比中国市场更显颓势,焦炭和炼焦煤资源过剩,那个时候起,澳大利亚、加拿大等地的炼焦煤资源慢慢敲开了中国大门,国内许多贸易商也开始扩大炼焦煤的进口业务。09年的炼焦煤进口量可谓突飞猛进。

四、国内煤炭市场价格出现较大坡度涨跌

(一)精煤市场分析

11月份国内炼焦煤市场走好趋势。最明显的表现就是华东地区和河南等地大型煤炭企业的炼焦煤价格上涨,华北和东北等地的国有煤企价格保持了稳定。华东地区枣庄和徐州1/3焦煤车板含税上涨60,淮北地区各品种精煤不含税上涨50-60元/吨,淮南地区1/3焦煤不含税张50,平顶山地区上涨80左右。此次价格的上涨一是下游需求的带动,10月份国内钢厂采购不积极,焦炭企业库存偏低,这个月炼焦煤下游采购意识强烈;再者就是各地保证电煤供应,炼焦煤的供应量和运输环境都受到一定制约。

2009年国内炼焦煤市场存在着震荡局面。从国有大型企业的调价情况来看,今年1月和2月精煤价格上涨,3月和4月两个月都有矿务局降价的举动,6月份大局涨价,其5月和7月维持平稳,8月份再次涨价,9月和10月国有大局没有价格政策,到了11华东和河南部分矿务局继续涨价。今年国有大型企业的精煤几涨几降主要是跟下游需求的变化相关的,但是国有大型煤企比下游焦炭和钢厂更具刚性变动周期较长,尤其在需求不旺弱势阶段,国有大煤企都尽量顶住压力不会轻易下调价格。

(二)动力煤市场

图6:2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价(单位:万吨)

11月份国内动力煤市场价格上涨明显,从上图中可以看出11月份每周秦皇岛港口的动力煤价格都在上涨,截至本周秦港的动力煤价格已经达到09年的高位。11月份天气突然变冷,国内许多地区的电厂电煤库存都比较低,华东消费地的库存在警戒线以下。矿务局给电厂的电煤协议价保持不变,但是秦皇岛港口的动力煤体现市场的供需状况价格在不断上涨。

今年的动力煤市场整体运行以稳定为主,从秦皇岛港口的价格数据来看,每次价格变动的幅度都在20元以内,这20元以内的涨价幅度反应了短期内下游对于动力煤的需求变化。从上图亦可以看出,今年的夏季用电高峰对于动力煤市场拉动不大,相对而言冬季的供暖储煤效应比较明显,11月国内动力煤价格变化在今年是最快最大的。

五、2010年煤炭市场展望

(一)炼焦煤方面

12月份国内的炼焦煤市场依旧应该是个好的形势。11月份国内焦炭市场各地都在涨价,销售情况良好,焦化企业下个月的生产量应该呈现慢慢扩大的状态,再加之部分地区的钢厂也开始采购炼焦煤储存备货,所以下月炼焦煤的需求不会减少。而供应方面,电煤对于炼焦煤的供应量和运输还将有一段时间的制约。价格方面,下个月可能会稳定,但不排除部分地区的上涨。据悉,山西国有大矿下个月涨价的可能性不太大,东北地区由于矿难,价格调整已经不能完全由市场决定,安全和政治等这些不确定性让东北地区的精煤价格更不可捉摸。华东和河南等地11月价格已经上涨,只有下个月焦炭和钢厂的购买行为十分热烈的情况,或有调整可能。

2010年的炼焦煤市场现在无法精确的预测,各方面的不可确定因素很多。明年上半年国内的炼焦煤产量受煤矿整合的影响应该不会有很大的放量,而钢铁产业对于明年第一个季度或延续到第二个季度还抱有一定的信心,所以明年一季度乃至上半年精煤市场或将稳中有抬头。但下半年不管是政策的导向、钢材产能是否会释放过剩、供应量的变化都未知,下半年相对令人担忧。

(二)动力煤方面

从11月国内动力煤市场的上扬势头来看,这个力还将作用到12月份。12月份的动力煤市场继续走好的基调应该不会变。

要看2010年的动力煤市场,除了历来的动力煤夏季和冬季的两个消费需求旺季外,国内的经济大环境影响也很大,四万亿的投资带动经济效用可以持续到何时,政府是否还有新的政策,中国的工业发展等等,这都影响动力煤的需求就。供应主要是小煤矿的整合步伐,国内矿难有大有小的发生,大矿难可能会影响全国性的步调,再就是整合之后煤矿的复产面。供需的变化方向以及能否平衡直接决定了明年的动力煤市场。希望2010年的煤炭供需量能保持相对平衡,价格能趋于稳定。

(王娟,Mysteel.com资讯部编辑请勿转载)


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