Mysteel：炼焦煤市场月度报告（2018年7月）
2018-07-03 19:10 来源：我的钢铁网 查看历史数据
概述：六月炼焦煤市场整体高位震荡运行，主流市场小幅上涨，局部地区低硫焦煤先是因需求较好上涨较快，随后又出现价高回落情况。供应方面，环保对煤矿生产影响有限，焦煤供应相对稳定；需求方面，下游焦化利润高位，有一定的补库情况；整体来看，七月市场或将延续回调趋势，但焦煤供需相对平稳，煤价下行空间比较有限，近期焦煤市场仍处于区间震荡行情。
一、价格走势
回顾6月份焦煤市场价格走势，整体煤价高位运行，由于焦炭价格上涨的带动作用，主流区域低硫煤上涨50-150元/吨，高硫煤上涨30-50元/吨，月末部分上涨较快煤种有100元/吨左右的回落情况。截止6月29日Mysteel国产炼焦煤价格指数：低硫S0.6主焦煤1586.9，月均1625.5；中硫S1.3主焦煤1211.7，月均1209.2；高硫S2.0主焦煤905.0，月均905.0；高硫S1.8肥煤1125.0，月均1124.0；1/3焦煤S1.2报1217.5，月均1214.0；瘦煤S0.4报1280.0，月均1280.0；气煤S0.8报1050.0，月均1050.0。
图1：国内主流地区焦煤价格走势
数据来源：Mysteel煤焦
6月份进口焦煤市场价格同样小幅走高，截止月末澳洲一线主焦成交价211美金，CFR；蒙煤通关量也相对高位，蒙煤折算到唐山价格在1500元/吨。目前进口澳煤折人民币到厂价1700元/吨。由于近期汇率的变化，现澳洲一线焦煤相对国内一线主焦价差约130元/吨，虽然内外煤价差在逐步缩小，但进口煤仍有一定的价格优势。
图2：澳洲一线进口焦煤价格走势
数据来源：Mysteel煤焦
二、焦煤供应
根据国家统计局数据统计，2018年1-5月原煤产量共计13.97亿吨，同比增长0.2%。环保对煤矿生产影响较为有限，焦煤供应整体偏稳，大矿多按计划量生产，地方煤矿利润丰厚，生产积极性也相对较高。截止29日，Mysteel统计全国40家焦煤企业，原煤日均产量138.72万吨，较上周持平；产能利用率103.43%减0.33%；精煤日均产量62.35万吨增0.2万吨；原煤库存377.58万吨，增3.7万吨；精煤库存249.51万吨，增17.11万吨。
图3：2018年1-5月焦煤供需与增速
数据来源：Mysteel煤焦
根据中国海关数据统计，2018年1-5月进口炼焦煤2281万吨，同比减24.5%。其中5月中国从蒙古进口焦煤301万吨，环比上月增17.2%，从澳洲进口焦煤291万吨，环比上月增29.9%。
图4：2018年1-5月中国进口炼焦煤量
数据来源：Mysteel煤焦
根据Mysteel统计的288口岸蒙煤通关车次来看，6月日均通关为857车，环比5月日均通关896车要少近40车/天。7月又份恰逢蒙古达慕大会，预计对蒙煤进口量也会有一定影响，7月2日Mysteel统计的288口岸蒙煤通关数量为831车。整体来看，二季度蒙煤通关量已经陆续恢复，如果下半年能够维持目前通关量水平，预计全年蒙煤进口量将于2017年持平。
图4：288口岸进口蒙煤通关情况
数据来源：Mysteel煤焦
近期澳洲煤成交则相对较差，根据Mysteel不完全统计，5-6月份进口澳洲炼焦煤成交仅203万吨，两月成交量合计都不敌4月份单月成交量233.5万吨。近期主要是由于进口焦煤价格上涨较快，以及国内焦钢企业库存上升，对进口焦煤补库需求较差，导致成交情况下滑。
图5：Mysteel调研进口海运煤成交情况
数据来源：Mysteel煤焦
三、焦煤需求
根据Mysteel调研全国100家独立焦企产能利用率数据显示，截止6月29日，独立焦企产能利用率为75.90%，较上周上升1.20%，日均焦炭产量36.33万吨，较上周增0.57万吨。今年环保常态化，6月份各地焦企均有不同程度的限产情况，其中江苏、内蒙等地焦化限产最为严重，对焦煤需求大打折扣。进入到7月后，随着环保“回头看”阶段性区域转移，江苏、内蒙等地部分焦企有望重新复出，对焦煤需求会有一定支撑作用。
图6：Mysteel调研独立焦企产能利用率情况
数据来源：Mysteel煤焦
四、焦煤库存
根据Mysteel调研全国100家独立焦企焦煤库存数据显示，截止6月29日，炼焦煤总库存为774.15万吨，较上周增8.25万吨，平均可用天数为16.02天，减0.08天；Mysteel调研全国110家钢厂样本炼焦煤库存为741.54万吨，较上周减0.65万吨，平均可用天数为14.77天，较上周减0.01天。
图7：Mysteel调研焦钢企业焦煤库存情况
数据来源：Mysteel煤焦
截止6月29日，Mysteel统计沿海港口进口焦煤库存：京唐港171.2万吨，较上周增8.6万吨；青岛港51万吨，较上周增1万吨；日照港17万吨，较上周增13.8万吨；连云港20万吨，较上周持平；湛江港37.9万吨，较上周减8.7万吨。本周海运煤成交价格持续上涨，国内焦钢企业采购较为谨慎，个别成交价格较高也并不能代表国内采购态度，整体市场情绪依旧观望为主。
图7：Mysteel调研港口进口焦煤库存情况
数据来源：Mysteel煤焦
五、本月市场预判
从供应来看，短期内焦煤供应相对稳定，环保暂且对煤炭供应并没有影响，煤矿利润高生产也较为积极；从需求来看，环保常态化下游焦化企业限产会更加频繁，进入到7月后，随着环保“回头看”阶段性区域转移，部分地区焦企有望重新复出，对焦煤需求会有一定支撑作用；从库存来看，煤价回落下游采购变得谨慎起来，部分煤矿有库存累积现象，但整体库存压力并不大，近期焦钢企业按需采购为主。
本月焦煤市场预判：煤价高位回落，市场弱稳运行。受下游焦炭价格回调以及焦企限产影响，部分高价煤资源已经出现回落，其中山西临汾地区低硫主焦煤成交价累计降130元/吨，现出厂含税1550元/吨左右。除临汾地区以外，其它区域也有零星的回调现象，目前整体焦煤市场表现偏弱，但由于煤矿库存压力并不大，且下游焦化利润维持高位，待煤价稍作回调后预计也会趋稳运行。
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