李廷:未来煤炭进口有望逐步回落
海关统计快报数据显示,5月份我国进口煤炭943万吨,同比大幅增长133.1%,创单月进口最高纪录,1-5月份累计进口煤炭3220万吨,同比增长72.6%;5月份我国出口煤炭119万吨,同比减少69.5%,创1998年2月份以来单月最低出口记录,1-5月份累计出口煤炭1053万吨,同比减少43.1%。1-5月份累计实现煤炭净进口2167万吨,去年同期为净进口34万吨。
1-5月份煤炭进出口量变化情况
单位:万吨、%
月份
|
进口量及变化
|
出口量及变化
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当月
|
同比
|
累计
|
同比
|
当月
|
同比
|
累计
|
同比
|
|
1月
|
299
|
-29.5
|
299
|
-29.5
|
366
|
-36.3
|
366
|
-36.3
|
2月
|
488
|
73.0
|
787
|
11.5
|
144
|
-59.1
|
511
|
-41.6
|
3月
|
572
|
37.4
|
1359
|
21.1
|
227
|
57.0
|
738
|
-27.6
|
4月
|
916
|
170.4
|
2277
|
55.9
|
196
|
-55.3
|
934
|
-36.0
|
5月
|
943
|
133.1
|
3220
|
72.6
|
119
|
-69.5
|
1053
|
-43.1
|
数据来源:海关总署
二、煤炭进口增长原因分析
煤炭进口大幅增长主要是受国际市场煤炭需求下降、前期国际煤价偏低同时国内煤价高位维稳等因素影响。
首先,国际市场煤炭需求下降,煤炭供求宽松是今年以来煤炭进口大幅增长的根本原因。今年以来除中国大陆之外,全球其它地区粗钢产量快速下降直接导致全球炼焦煤市场需求疲软,各主要经济体工业生产回落也导致电煤需求下降,国际煤炭市场供求形势异常宽松。这种情况下,国际煤炭出口商纷纷积极拓展中国市场,加大对中国出口份额。
其次,受国际市场煤炭需求下降影响,3-5月份国际煤价持续低位徘徊,进口煤具有明显的价格优势,这是今年以来煤炭进口大幅增长的直接原因。据全球煤炭平台数据显示,国际煤价自从3月份探底以来,3-5月份持续处于低位震荡调整状态。今年以来南非RB index、澳大利亚NEWC index、欧洲Des ARA index月度平均价格走势见下表。
环球煤炭平台(GlobalCoal)月度平均价格
单位:美元/吨
月份
|
RB index
|
NEWC index
|
Des ARA index
|
1月
|
77.61
|
82.69
|
77.28
|
2月
|
68.96
|
75.03
|
74.10
|
3月
|
58.32
|
61.37
|
61.04
|
4月
|
62.66
|
62.57
|
66.02
|
5月
|
57.93
|
64.24
|
63.81
|
数据来源:GlobalCoal
最后,今年以来国内煤价高位维稳,由于国际煤价相对较低,国内煤炭用户积极寻求国际煤源,加大国际煤炭采购力度。秦皇岛港统计数据显示,今年年初以来,秦皇岛6000大卡动力煤月度平均价格基本上稳定在每吨600元左右。换算成美元,今年年初以来,秦皇岛港6000大卡动力煤与NEWC index价差持续扩大,尤其是3-5月份,两者价差达到了24美元以上,即便加上澳大利亚至中国每吨12元左右的海运费用,澳大利亚煤价仍比国内低不少。
国内外煤价比较
月份
|
秦皇岛6000大卡动力煤最低平仓价(元/吨)
|
折合美元(美元/吨)
|
秦皇岛6000大卡动力煤与NEWC index价差(美元/吨)
|
1月
|
627
|
91.7
|
9.0
|
2月
|
599
|
87.6
|
12.6
|
3月
|
585
|
85.6
|
24.2
|
4月
|
594
|
87.0
|
24.4
|
5月
|
608
|
89.1
|
24.9
|
三、煤炭进出口预测
受中国煤炭进口快速增长及国际原油价格大幅上涨等因素影响,5月下旬开始,国际煤价整体出现了一波较快的持续上涨行情,环球煤炭平台最新数据显示,截至6月12日,南非RB index、澳大利亚NEWC index、欧洲Des ARA index分别为64.78美元/吨、76.75美元/吨、71.06美元/吨,与5月份均价相比,每吨分别上涨6.85美元、12.51美元、7.25美元。与国际煤价快速上涨相反,进入6月份以来,秦皇岛各煤种价格每吨反而出现了5-10元不等的回落。此外,进入6月份以来,波罗的海干散货运价指数也继续震荡上行。因此,随着国际煤价大幅反弹、国际海运费震荡回升以及国内煤价的小幅回落,国内外价差正急剧缩小。在没有了价格优势的情况下,未来煤炭进口量也将逐步回落,出口或将有所反弹。