概述：六月份国内炼焦煤市场运行良好，全国各地炼焦煤的销售情况都十分顺畅，不少地区有出现供不应求的局面。精煤市场如此“热闹”的场面主要得益于下游钢材和焦炭的整体走高，钢材市场六月份大概是09年以来市场运行最好的一个月，市场价格在不断走高，这给了焦炭市场涨价的支撑同时也就带来了焦化企业加大马力开工生产的利润，下游拼命生产精煤市场需求有保障根本不愁卖。华东和华北部分地区在六月初国有大矿的价格有所上涨，地方小矿的价格也有跟着上浮，而东北地区已经有两个多月价格一直保持了稳定，所以预计七月份国内炼焦煤市场维持良好运行状态的同时会呈现区域性价格上涨。动力煤市场六月份中转港秦皇岛港口的库存一直增加还在增加的过程中，价格在月中也有小幅的下调，由于国内小煤矿开始生产增大了产量以及国外动力煤进口量的冲击，虽然进入夏季用电高峰但是下月动力煤市场形势不容乐观。

一、国际煤炭市场

图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）

澳大利亚纽卡斯尔港口与南非理查德港口的煤炭现货价格差已经达到8年以来的最高水平，但贸易商预计未来随着纽卡斯尔煤炭价格的下跌两者之间的差距会缩小。研究机构阿格斯公布的数据显示，6月26日纽卡斯尔煤炭价格为69.7美元/吨，比理查德港口的煤炭价格高出12.25美元/吨，相差约82%，是2001年以来的最大差距。

这一差距吸引印度和台湾买家增加了从南非的煤炭购买量，而建少了从印尼和澳大利亚市场的现货采购。目前印度从南非购买的煤炭到岸价仅有75-80美元/吨，而台湾台塑集团五六月份也从南非购买了大量煤炭。

目前纽卡斯尔煤炭价格主要受到中国需求及台湾电力、韩国电力公司等发布的现货招标的支撑。不过随着中国需求的减退，澳大利亚煤炭价格可能下跌。

二、5月份国内煤炭生产状况

（一）5月份生产情况

图2：2008、2009年每月原煤产量（单位：万吨）

原煤产量增幅下降。5月份，全国原煤产量完成24126.53万吨，同比增加1461.29万吨，增长6.45%。其中国有重点煤矿产量完成12688万吨，环比增加472万吨,增长3.86%。1-5月，全国原煤产量累计完成103389.52万吨，同比增加2807.28万吨，增长2.79%。

（二）煤炭运销

铁路煤炭日均装车环比上升，同比下降速度趋于缓和。5月份，全国煤炭日均装车完成53017车，环比增加1287车,上升2.5%；比同期减少1371车，下降了2.5%,比上月下降幅度减少2.3个百分点。同期，全国铁路煤炭运量完成11030万吨，环比增加660万吨,上升6.4%；比同期减少248万吨，下降了2.2%。1-5月份，全国累计煤炭日均装车51587车，同比减少3543车，下降了6.4%；同期，全国铁路煤炭运量累计完成52103万吨，同比减少了4344万吨，下降了7.7%。

三、5月份煤炭进出口完成情况

（一）煤炭进出口情况

表一：2009年3月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）

煤炭出口依然低迷。据来自四家煤炭出口公司的统计（参见附表），5月份全国煤炭出口仅完成113万吨，同比减少了407万吨，下降了78.2%。比上月增加18万吨,上升18.9%。1-5月份，全国煤炭出口共完成771万吨，同比减少了1250万吨，下降61.9%。

（二）炼焦煤进出口完成情况

图3：2007-2009国内炼焦煤出口量（单位：万吨）

根据最近的海关数据显示，09年5月出口炼焦煤总量91700吨，较上月减少近100%，09年5全国进口炼焦煤总量1,978,708.76，较上月减少30%。

5月份国内炼焦煤来源俄罗斯、加拿大、印尼、澳大利亚、外蒙古，其中最主要的来源是澳大利亚进口量达1,323,173吨，占据总进口量的三分之二之多。进口国外炼焦煤资源最多的省市是河北地区，河北省是国内产钢最大的地区，5月份国内钢材市场稳中有所增长，钢厂生产有积极性。

5月国内炼焦煤是由山东出口到了朝鲜。国内的产煤大省山西省一直以来也是炼焦煤资源出口的重要力量，但是近期吨煤未出，因为山西今年以来小煤矿受国家安全生产等政策的严格控制，关停居多，影响了山西省的产量，另外山西的焦化企业的精煤库存一直偏低，省内的需求都难以满足，没有过剩的精煤资源用于出口。往年国内的炼焦煤资源主要出口的国家除了朝鲜外，日本、韩国是很重要的需求，但是今年国内的出口各月几乎都集中运往朝鲜，原因是国际经济环境的不景气，日韩明显受到牵连，钢厂的减产限产要比中国厉害许多，对精煤的用量自然锐减。

四、6月份国内煤炭市场表现

表一：6月国内各地煤炭价格变动情况（单位：元/吨）

（一）炼焦煤方面

6月钢材和焦炭整体走高，钢材市场本月大概是09年以来市场运行最好的一个月，市场价格在不断走高，这给了焦炭市场涨价的支撑同时也就带来了焦化企业加大马力开工生产的利润，下游拼命生产精煤市场需求有保障销售渠道通畅。市场整体运行良好销售顺畅之外，国内部分国有大矿纷纷于月初上调了价格，另外国有煤企保持了价格的稳定；国内各地区的地方小矿的价格都有50元/吨以上的上涨。

月初上调精煤价格的大型煤矿企业主要集中在华东和河北地区。

华东地区焦炭市场持续走好两个多月，焦化厂生产积极，精煤市场一片晴朗。枣庄作为山东比较集中的1/3焦煤产地，在6月初有了明显的上涨，出厂含税价990-1010元/吨较上月底上涨了四五十的吨价（国有大矿和地方小矿的价格小有差距）；济宁地区主产气煤，国有大矿的车板含税价950元/吨较5月上涨了50，现在的产量基本满足不了客户的需求，矿上已经完全没有库存。徐州精煤市场运行状况相当乐观，销售状况良好，1/3焦煤上调80元/吨，现车板含税价980元/吨。徐州地区精煤资源偏紧，市场呈现公布应求状态，当地大矿只有对用户采取限量供应措施。淮南地区1/3焦煤车板不含税价970元/吨，淮北地区主焦煤、肥煤车板不含税价1070元/吨左右，萍乡地区主焦煤车板含税1120元/吨，1/3焦煤车板含税1085元/吨。

6月初，河北地区大矿也提出涨价，但是只对部分煤种价格作了调整，主要是针对肥煤，唐山地区大矿提出煤价上涨100元，但是对重点用户的价格变动不大。由于目前精煤资源偏紧，市场呈现供不应求态势，因此对此轮调价，下游用户基本能够接受。

（二）动力煤方面

图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）

动力煤市场本月运行较为一般，山西等地小煤矿逐渐复产，煤炭产量增加，到了夏季用电高峰时期，复产形成的短期压力迎峰度夏基本可以消耗。港口中转地的库存一直在增加，截至25日，秦皇岛港煤炭库存达到658万吨，市场行情小幅下跌10元左右，现6000大卡山西优混600-610元/吨，5800大卡优混590元/吨，5500大卡优混560元/吨，5000大卡普混490元/吨，4500大卡普混400元/吨。1-5月广东省进口煤841.1万吨,比2008年同期大幅增长74.4%，近期广州港煤炭库存持续增加，严重阻碍了秦皇岛港煤炭向广州港的转移，这也是秦皇岛港煤炭库存持续攀升的原因。另外，山西地区煤炭产量的增加，是秦皇岛港煤炭库存上升的另外一个重要因素。

五、7月份国内煤炭市场展望

（一）炼焦煤方面

预计七月份炼焦煤市场会依旧维持相对良好的运行状态，价格还有上涨的动力，可能会呈现区域性。

七月份精煤市场的需求有一定的保障，目前钢材和焦炭市场都在冲高，钢厂和焦化厂的生产如火如荼，焦炭七月初价格还有可能上涨，还有钢厂表示下月可能增加生产力度，所以短期内钢厂和焦化厂限产的可能性不是很大。并且目前钢厂和焦化厂的精煤库存较低，下游的需求基本可以保证下月精煤市场销路畅通良好运行。

下月的国内精煤市场的调整可能会出现区域性，东北、山西、江西等地区国有煤矿六月份价格没有调整，下月调整的可能性相对较大。而对于6月份已经上调过炼焦煤价格的地区来看，七月份会否继续涨价还无法确定。

（二）动力煤方面

动力煤市场期待下月煤炭供需均衡，市场以稳定为主或伴有短期小幅的波动。

自2季度以来,以山西省为首的“限产保价”有所松动。据山西煤炭工业协会统计,一季度山西省煤炭生产月均3600万吨,4月份回升到4209万吨,5月份则上升到4897万吨,环比增幅保持在16%以上。东北地区的小煤矿也有增产现象，总体来看，动力煤的供应明显增加会给市场带来一定压力。

七月份盛夏来临，同样也是每年用电的最高峰，电煤消耗很大，可以给供应压力很好的缓解。这种供需的同时放量可以垫定市场稳定运行的主调，但不能排除港口或地方由于短期的因素价格小幅波动。

（王娟，Mysteel.com资讯部编辑请勿转载）