概述：5月份国内的炼焦煤市场呈现变化，月初在焦炭企业纷纷涨价的气势带动下，炼焦煤市场的表现是比较坚挺的；到了中旬由于钢材市场持续下跌，焦炭市场也开始走下坡路，炼焦煤市场受波及一改前期的强势面孔。相对于炼焦煤市场的由强转弱，动力煤市场在5月份表现一直相对良好，后期秦港的库存量有增加，各地区的涨势有所减缓，但总体呈上扬趋势。预计下月炼焦煤市场的压力会比较大不排除降价可能，因为钢材市场长时间的萎靡不振，并且下月钢厂会普遍进入减产阶段，下游的淡需求是对炼焦煤市场最大的考验。6月份就要进入夏季用煤高峰期，秦港的高库存可能会放缓市场上扬的进度，但是动力煤市场的大量需求就是保证市场良好运行的最佳保障。
一、国际煤炭市场
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图1：2008年至今澳大利亚BJ动力煤价格（单位：美元）
五月10日以来由于南非运输行业工人罢工导致铁路和港口煤炭运输受阻，影响南非理查德煤码头煤炭出口量。印度煤炭进口中断导致电厂出现“煤荒”，本周南非动力煤出口价格大幅上涨5.29美元/吨。据环球煤炭交易平台数据显示，5月28日澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格在上周末97.8美元/吨的基础上回落0.96美元/吨至96.84美元/吨，幅度为0.98%；南非理查德港动力煤价格指数在上周87.76美元/吨的基础上上涨5.29美元/吨至93.05美元/吨，幅度为6.03%；欧洲ARA市场动力煤价格在上周末86.89美元/吨的基础上上涨5.08美元/吨至91.97美元/吨，幅度为5.85%。
据日本经济新闻（Nikkei）报道，矿业巨头澳大利亚必和必拓计划将第三季度的炼焦煤价格调整225美元/吨，此价格较第二季度炼焦煤价格上涨超过10％，较2009财年上涨约75%。第二季度，日本钢铁制造商与必和必拓达成的炼焦煤季度价格为200美元/吨的，较去年2009财年上涨约55％。但目前国际市场炼焦煤价格回落较大，将不支持澳方长协价格的上调。
二、4月份国内煤炭生产状况
（一）4月份生产情况
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图2：2008、2009年每月原煤产量（单位：万吨）
4月份，全国原煤产量完成27800万吨，同比增加5592万吨，增长25.2%，其中国有重点煤矿产量完成14267万吨，同比增加2050万吨,上升16.8%。1-4月份累计完成100941万吨，同比增加21887万吨，增长27.7%，其中国有重点煤矿累计产量完成55676万吨，同比增加8432万吨,上升17.8%。
（二）煤炭运销
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图3：2008、2009、2010年每月原煤产量（单位：万吨）
4月份，全国铁路煤炭发送量完成15633万吨，同比增加1911万吨、增长13.9％。其中电煤发送量完成11199万吨，同比增加2483万吨、增长28.5％。从煤炭装车变化趋势看，1－4月国家铁路煤炭日均装车分别完成62192车、62866车、60396车、58724车。5月前5日，国铁煤炭装车日均完成61325车，较4月份增长4.4％。
从电煤装车趋势看，1－4月国家铁路电煤日均装车分别完成43680车、40409车、38586车、38761车。5月前5日，国铁电煤装车日均完成39565车，较4月份增长2.1％。
煤炭销量同比增加。据快报统计，4月份，全国煤炭销量完成26700万吨，同比增加5344万吨，增长25%。其中国有重点煤矿销量完成12805万吨，同比增加1571万吨,上升14%。1-4月全国煤炭销量累计完成97846万吨，同比增加21317万吨，增长28%。
三、4月份煤炭进出口完成情况
（一）煤炭进出口情况
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表一：2010年4月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨）
煤炭出口不旺。据来自四家煤炭出口公司的统计（参见附表），4月份全国煤炭出口降至今年最低点,仅完成124万吨，同比增加29万吨，上升了30.7%;环比减少132万吨,下降51.6%。1-4月份累计完成702万吨,同比增加46万吨,增长7%。
（二）炼焦煤进出口完成情况
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图4：2008-2010国内炼焦煤进口量（单位：万吨）
四月份国内的炼焦煤进口量和出口量与上月比相差不大。
四月份国内的炼焦煤进口量3,963,507.053吨，三月份炼焦煤进口量为3,378,639.698，四月比三月环比增长百分之一。其中河北地区进口炼焦煤的量比较大1,044,478.590吨，占据进口量的近三分之一。四月份和三月份国内的炼焦煤市场运行情况较好，但国际市场炼焦煤的价格比国内要高，所以在国内炼焦煤情况运行较好的情况下，四月份的炼焦煤进口量也没有明显增加。
四月国内炼焦煤出口量68,684.520吨，三月份炼焦煤出口量61,911.180吨，出口量变化也不大。从海关数据上看，四月份国内炼焦煤的走向主要是由山东、河北地区出口到了韩国。
四、5月份国内煤炭市场表现
（一）炼焦煤方面
五月份的炼焦煤市场经历了起伏的冰火两重天，月初良好，月底受压力。
5月初国内的炼焦煤市场呈现出了强势，这种强势状态是与下游焦化企业的循环，4月份下炼焦煤有小涨，导致焦化企业因成本增加而要求5月初焦炭涨价，焦炭涨价又传导给了炼焦煤本月初良好状态不少地区纷纷涨价。但是这种良好状态并没有持续多久，与焦炭月初涨价相对比的是，钢材市场已经持续降价疲软许久，钢材市场作为煤炭和焦炭的最下游情况糟糕，上游煤和焦整体需求受挫。所以中旬开始焦炭急转而下，炼焦煤市场也强势不起来。与焦炭立即下坡路不同，炼焦煤市场暂时还能撑一撑，5月没有普遍降价，但不管大矿还是地方小矿都已经感受到了压力。
至月底，山西炼焦煤市场变化基本不大，市场成交整体一般，价格基本稳定在前期的高位，目前钢厂焦煤库存比较充足，在钢市震荡下行的情况下对高价位的焦煤采购积极性不高。华东地区的炼焦煤价格在国内处于相对较高水平，近期华东地区下游钢厂和焦炭企业出现了运行不佳，后期会纷纷加大限产的局势。河南平顶山受小煤矿、小洗煤厂关停严重影响，短期内主焦煤供应略显紧张，1/3焦精煤以及肥精煤市场供应宽松；受小煤矿关停整顿应先，安阳地区主焦原煤供应偏紧。云南地区焦煤市场整体保持稳定，市场反应焦煤价格普遍偏高，成交情况并不乐观。青海地区焦煤市场仍以稳为主，很长时间内不会有大的变化。
（二）动力煤方面
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图5：2008年至今秦皇岛港口动力煤平仓价（单位：万吨）
5月份国内动力煤市场整月的运行情况都比较良好，具体化则是上半月的动力煤资源更为紧张，价格上涨幅度和速度更大；下半月市场则相对混乱些，资源偏紧状况不如上半月。
从秦港的价格来看，前三个星期动力煤每周都有10-20元/吨的涨幅，后面两个星期的价格则相对平稳。大秦线的检修已经结束，后半月的港口库存比上半月也高出一些。
五、6月份国内煤炭市场展望
（一）炼焦煤方面
下月炼焦煤市场将遭受下游需求压力，市场运行情况不容乐观。
从五月下旬来看，下游已经对炼焦煤市场产生了影响。究其根本原因，钢材市场的持续萎靡不振直接导致了焦化企业和炼焦煤生产企业的需求不济，钢材市场价格持续下跌了四百元左右，并且价格下跌成交情况始终不好。国家对于房地产行业的政策很强烈的抑制了建材及大多相关钢材品种的用量，并且这种效果还将会在六月份继续体现。
六月份钢厂将进入大范围的减产检修阶段，这对焦炭和炼焦煤市场都是致命的打击。在下游市场不好炼焦煤需求弱化的情况下，主焦煤和肥煤的销售情况受影响相对小些，气煤和1/3焦煤的用量会更少。预计下月炼焦煤的销售情况会相对迟缓，库存可能会增加，价格方面主焦煤和肥煤相对刚性，气煤和1/3焦煤或有降价可能。
（二）动力煤方面
预计下月动力煤市场运行情况良好，需求旺盛，销售顺畅。尽管近期秦港的库存量相对较高，价格也由涨变稳，但是六月份慢慢进入夏季用煤的高峰期，并且部分用电大省的电厂煤炭库存偏低，所以下月的动力煤市场在需求的带动下会有一个好的发展态势。
（王娟，Mysteel.com资讯部编辑请勿转载）