概述：7月份国内炼焦煤市场整体呈现先弱后稳得局面，其中焦原煤价格坚挺，部分地区甚至出现30元/吨的上涨，焦精煤除河北、山东表现稍稳外，其它地区则延续了6月份的疲软表现，受月初钢材不振影响，下游焦化企业看淡7月市场，炼焦煤采购积极性不高，钢厂炼焦煤库存平均可用天数维持在15-20天以上用量，处于中高位置水平。价格方面，山西焦煤集团下调7月份公路地销价格，幅度在50-100元/吨，主要集中于晋南地区中低品质及前期价格高位品种焦煤，对市场影响不大；青海义海能源1/3焦煤下调30元，另外钢厂也有下压焦煤采购价格的意愿，但双方博弈不下，最终无果。下旬以来，随着钢市回暖，市场心态有所变化，出于对后市焦煤价格反弹的恐慌心理，市场采购积极性明显提高，保电煤运输以及夏季高温待产影响了部分地区资源供应，炼焦煤开始走俏，部分地区价格随之上涨，其中韩城瘦精煤上调100元/吨，车板不含税报到1350元/吨，新疆地区气煤及主焦煤也上涨30-50元/吨，山西、河北以及山东优质焦精煤成交显著回暖，市场纷纷看涨8月份炼焦煤市场。
一、经济运行情况
煤矿生产：上半年全国原煤产量完成17.7亿吨，同比增长12.7%.其中6月份当月完成3.15亿吨，同比增长10.5%.上半年全国煤炭销量完成17.1亿吨，同比增长13.8%.其中6月份当月完成3.08亿吨，同比增长13.6%。冶金煤方面，6月份全国重点煤矿供冶金行业煤炭销售总量完成800万吨，较同期增加56万吨，1-5月份大型煤炭企业洗精煤产量累计2.1亿吨，同比增加1968.3万吨，增幅10.3%
图1:全国重点煤矿供冶金行业煤炭（单位：万吨）
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日期 |
1月 |
2月 |
3月 |
4月 |
5月 |
6月 |
7月 |
8月 |
9月 |
10月 |
11月 |
12月 |
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2009年 |
691 |
631 |
583 |
609 |
656 |
723 |
696 |
709 |
669 |
714 |
631 |
581 |
|
2010年 |
620 |
653 |
806 |
764 |
715 |
744 |
736 |
717 |
748 |
764 |
688 |
653 |
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2011年 |
735 |
707 |
772 |
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870 |
800 |
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图2：全国重点煤矿供冶金行业煤炭销售情况（万吨）
焦化行业：2011年6月，中国焦炭产量3797.5万吨，同比增长14.9%；1-6月份中国焦炭累计产量为21037.5万吨，去年同期为18840.万吨，累计同比增长11.7%。6月份山西焦炭产量为799.8万吨，环比增涨6.1%，同比增涨9.5%；同期6月份全国焦炭产量3797.5万吨，较5月份环比增加3.6%。6月份河北焦炭产量为577.3万吨，去年同期为434.7万吨，同比增长32.8%，较5月份增加46.5万吨，环比增长8.7%。
图3：焦炭产量数据图
终端及宏观方面：6月份出口钢材429万吨，较5月份减少47万吨，与去年同期相比下降24%。6月份我国进口钢材120万吨，较5月份减少8万吨，比去年同期下降18.4%。另据国家统计局最新数据显示，6月国内粗钢产量为5993万吨，同比增长11.9%。日均产量为199.77万吨，再创新高。1-6月国内粗钢产量为35054万吨，同比增长9.6%。此外，6月国内CPI同比上涨6.4%，创下三年新高，通胀形势极为严峻。
二、市场方面
2011年07月31日炼焦煤指数
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本月度 |
上月度 |
环比 |
去年同期 |
同比 |
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进口指数 |
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美国主焦煤CIF |
260.0 |
260.0 |
- |
200.0 |
30.00% |
|
美国气肥煤 |
1230.0 |
1250.0 |
-1.60% |
1280.0 |
-3.91% |
|
外蒙1/3焦煤 |
745.0 |
745.0 |
- |
500.0 |
49.00% |
|
外蒙主焦煤 |
800.0 |
800.0 |
- |
700.0 |
14.29% |
|
俄罗斯瘦焦煤 |
1770.0 |
1770.0 |
- |
1450.0 |
22.07% |
|
澳大利亚主焦煤 |
1900.0 |
1950.0 |
-2.56% |
1580.0 |
20.25% |
|
国内指数 |
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临汾主焦煤 |
1600.0 |
1600.0 |
- |
1460.0 |
9.59% |
|
邯郸主焦煤 |
1570.0 |
1570.0 |
- |
1460.0 |
7.53% |
|
乌海中硫肥煤 |
1380.0 |
1380.0 |
- |
1330.0 |
3.76% |
|
天津港肥煤 |
1400.0 |
1400.0 |
- |
1380.0 |
1.45% |
|
淮北主焦煤 |
1700.0 |
1700.0 |
- |
1556.1 |
9.25% |
|
济宁气煤 |
1260.0 |
1260.0 |
- |
1120.0 |
12.50% |
|
七台河主焦煤 |
1570.0 |
1570.0 |
- |
1470.0 |
6.80% |
|
平顶山主焦煤 |
1600.0 |
1686.0 |
-5.10% |
1540.0 |
3.90% |
图4：Mysteel炼焦煤价格指数
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炼焦煤 |
本周 |
上周 |
变化 |
环比 |
|
库存(万吨) |
15.9 |
14.76 |
↑ |
7.7% |
|
可用天数 |
20.15 |
18.34 |
↑ |
9.9% |
图5：7月29日国内钢厂及独立焦化企业炼焦煤库存分析
华北地区：本月华北地区炼焦煤整体运行平稳，成交方面除河北稍好外，内蒙及山西表现一般。山西焦煤集团对省内炼焦煤公路地销价格下调50-100元/吨，主要集中在霍州及晋北地区中低品质炼焦煤品种上面，特征为高挥发高硫，市场对此反应冷淡，认为炼焦煤市场其实在6月中下旬就已经显示出走低迹象，市场主焦、1/3焦煤以及中高硫肥煤均有30-50元/吨降幅，而且大矿议价能力较强，焦煤价格就一直高于市场煤价，此次下调相对市场较为滞后，另外供钢厂车板价格仍以稳为主，所有对整个国内炼焦煤市场价格影响不大。成交方面，上半月市场焦原煤成交顺畅，特别吕梁地区原煤价格本月小幅上涨了30元左右，受城区改造部分煤矿关停，供应趋紧推高了煤价，而精煤则表现一般，洗煤企业成本倒挂严重，开工较低，下半月随着钢材市场企稳，市场心态有所转变，尤其省内焦企积极备库存，炼焦煤采购积极性明显提高。河北方面，7月份整体炼焦煤市场运行稳中偏紧，尤其是优质精煤更是资源紧俏，焦化企业四处寻煤，另外电煤挤占以及油价上涨整体推高了运输成本，部分焦煤到厂价格上涨了20-30元/吨。
西北地区：7月份西北地区炼焦煤市场弱势企稳，市场对7、8月份较为看淡。受钢材市场盘整影响，焦化厂对焦煤需求较为清淡，采购积极性不高，成交偏弱，青海义海能源有限责任公司对1/3焦煤A<10V<29-30S<0.3G>65坑口含税价下调30元/吨，调整后价格为820元/吨，天棚货场提货价格下调60元/吨，调整后价格为940元/吨。而下半月以来受资源供应紧张影响，韩城瘦精煤矿务局挂牌价上调了100元/吨，调整后车板不含税1350元/吨，另外新疆炼焦煤市场也呈现上扬表现，其中昌吉、库尔勒气煤、主焦以及1/3焦煤均有30-50元的价格上涨。
华东地区：山东地区炼焦煤市场整体表现良好，市场成交相对顺畅，价格保持高位平稳。由于伏天的到来，气温上升，井下气温40多度。矿工下井强度增加，导致兖州地区产量明显减少，只达到了前期的一半水平，炼焦原煤供应紧张。枣庄矿业由于7月初的矿难，近期整改原煤产量供应吃紧。
华中及西南地区：华中地区炼焦煤市场当前面临资源短缺较为严重，焦原煤价格高位坚挺，洗煤企业倒挂严重，开工率仅不足20%,焦化企业及钢厂多为从西北地区远距离采购焦煤，价格高位坚挺。西南地区，云南华坪炼焦煤市场整体表现平稳运行，成交情况良好，月初钢厂对焦煤采购价格有下压意愿，但上游未以执行，短期价格以稳为主。
图6：中国炼焦煤进口量按月统计数据走势
进口炼焦煤：据海关总署统计数据显示，我国6月份进口煤炭1373万吨，同比增加17.0%；其中炼焦煤总进口量为334万吨，同比下降8.3%。分国别统计，炼焦煤进口量最大的是外蒙古，当月总量为170.5万吨，1-6月份累计进口蒙古焦煤789.8万吨，进口澳洲炼焦煤当月总量37.8万吨，1-6月份累计进口总量为417.8万吨。
7月份中国进口炼焦煤市场整体弱势运行，分国别看蒙古焦煤以其价格优势市场表现稳定，价格波动不大，而澳洲及俄罗斯焦煤成交清淡，受进口价格成本高位，市场不济贸易商也仍旧死守自己底线，报价不跌，询盘较少。月末进口炼焦煤现货终于按耐不住出现下跌趋势，其中澳洲半硬焦煤日照港车板价1480元/吨，跌50元；俄罗斯1/3焦煤天津港提货价1250元/吨，跌50元；俄罗斯K10日照港提货价1750元/吨，跌20元；美国气煤日照港提货价1230元/吨，跌20元；据不确切消息称，8月1日开始中蒙口岸策克1/3焦煤也将要下调价格，受资金回笼压力影响，贸易商被迫开始松口，但也并不意味着短期进口市场将有好转，因为当前下调的焦煤多为春节前后到港的资源，煤质有变，市场成交亦难免惨淡。
7月29日我的钢铁网进口炼焦煤同口径库存统计：京唐港391万吨，增26万吨；日照港190.3万吨，减1万吨；天津港59.2万吨，减5.8万吨。
三、市场预判
1、7月份钢材市场行情盘整上行，上海建筑钢材累计上涨80元/吨左右，唐山钢坯累计上涨250元/吨左右，8月份随着年初中央要求的1000万套保障性住房大规模开工建设临近，以及贯彻中央水利工作会议精神，大规模水利工程建设也将陆续展开，钢材硬性需求将有所增加。
2、当前焦化及钢厂焦炭库存均处于低位，焦炭厂家出货情况维持稳定，销售压力不大，从近期市场动向来看焦化企业有意提高焦煤库存以应对接下来的“金九银十”。
3、河北地区开展集中整治小煤矿，130处矿井将在一周内关闭，第一批小煤矿关闭集中行动在唐山、承德、张家口、邢台、邯郸同时启动，涉及淘汰落后产能660万吨，将对后期河北炼焦煤资源供应形成较大压力，刺激市场需求上升。
综合考虑上下游，笔者认为在传统旺季来临之前，市场心态将有所转变，对炼焦煤价格反弹的恐慌心理将在8月份陆续显现，市场采购积极性有望提升，8月份炼焦煤整体将稳中走强。
（钢联煤炭资讯部编辑 请勿转载）徐卫卫 021-26093207 / 18621083207