本周澳大利亚方面从上表中可看出船运量有所增加，外运锚地等待船只上升至41艘，预计本月澳大利亚港口煤炭销售量缓慢上升，从而表明亚太地区由于冬季的到来而恢复采购能力。而最近一直因全球大宗商品的价格下挫，一方面有利于减轻我们国内宏观经济的输入性通胀压力，另一方面微观上就煤炭行业而言，可以使日本和韩国以及中国的买方重新锁定澳洲的煤炭贸易合同，新一轮的煤炭贸易小高峰或将到来。欧债危机导致的全球避险情绪上升，需求下降，主要经济体增长加速放缓甚至负增长正在上演，对于原材料的大宗商品价格近期仍将趋向走低。

干散货航运方面，截止到本日，波罗的海干散货指数BDI报收于2161点，较上周同期上涨6点，涨幅0.28%；BCI较上周上涨0.54%，至3565点；BPI报收于2058点，下跌4点，跌幅0.19%；BSI本周报收于1612点，涨幅为1.83%。本周巴拿马型船与海岬型船表现平稳。印度西岸巴拿马型船依然紧俏提振该航线运费水平；澳洲煤炭发货量维持正常水平，目前澳洲东岸至中国运费为18-19美元/吨。灵便型保持上扬，但本周最后一个交易日，该船型指数持平。周初因马德里召开国际煤炭大会，部分市场人士暂离市场，相应地业务走疲，市场基调趋弱。

目前国际焦煤市场表现比较平稳，较动力煤来说相对需求稳定。亚太方面，特别是中国对于铁矿石的进口与消费在当前一段时间内因为海外铁矿项目投资增加，今年铁矿供应充足，再加上近期国内钢材市场需求大幅下滑，港口矿石以及钢厂库存比较充足。在2010-2020年间，澳大利亚铁矿石产量预计会增加15%，巴西铁矿石产量会增加12%，西非49%，印度3%。长期来看，铁矿山因南美和澳洲投资增加，新项目产出量增多而有可能在未来3-5年内价格稳定下行。但是焦煤就不一样，现今的海外焦煤开采项目较少，不足以全力支撑亚太，特别是印度，日本，中国的进口需求。根据必和必拓钢铁和煤炭部得首席执行官Marcus Randolph 的预测：2010-2020年间，澳大利亚焦煤产量预计增加6%，中国增加15%，俄罗斯增加14%，加拿大5%，南非39%。但钢联煤炭笔者个人认为，这一预计增长水平能否跟得上钢铁工业消耗的增长速率还未知。而力拓集团炼焦煤及其他制钢原料三季度产量同比增长14%，季度环比大幅增加55%，此前我们同力拓澳大利亚悉尼研究总监Steven Wilson先生在交流时，看得出该公司目前对国际焦煤市场以及国内焦煤市场很感兴趣。坊间对于力拓意欲增强在焦煤出口业务上的传闻不实空穴来风，该集团正加速开发莫桑比克大型焦煤项目Benga矿和Zambeze矿；同时也有消息披露，力拓正在研究以40亿美元收购南非一煤矿项目，该项目有出产数十亿吨焦煤的潜力。

印尼方面，政府主导的提价体系在其国内已经被众多媒体和大型煤炭企业在宣扬，预计印尼今年煤炭出口可能达2.7亿吨，相比去年同期增涨8%的出口量，印尼政府和大型煤炭企业对新的报价体系显得尤为有兴趣。如果能得到执行，这将大幅增加印度和中国以及日本的采购成本。印度在2010年去年进口的煤炭总量中邮65%来自印尼；而据据欧盟统计机构欧洲统计局的数据，今年前半年，印尼仅仅向欧洲出口400万吨煤，比2010年上半年430万吨有所下滑。

远东方面，俄罗斯第二大炼焦煤产商Raspadskaya煤炭产量较去年同期下降21％，为466.9万吨。在1-9月份，Raspadskaya洗煤销售量同比下降38％，为276.6万吨，而原煤销售则增加了8.6倍，为802000吨。根据近期政府要求减少碳排放的目标，2011年Raspadskaya将削减其煤炭总产量，较其850万吨的计划量将削减20％。

截至10月21日，秦皇岛港煤炭总库存为499.6万吨，较上周同期增加37.4万吨，增幅达8.1%；曹妃甸煤炭库存量为200万吨，京唐港煤炭库存量为233万吨，天津港煤炭库存量为223.3万，环渤海四港煤炭总库存为1150.3万吨，较上周同期增加69.1万吨，增幅达6.4%；21日广州港煤炭库存为247.8万吨，较上周增加8.7万吨，增幅为3.6%。近五日秦皇岛港日均铁路调入量为74.5万吨，煤炭日均吞吐量为70.9万吨，日均锚地船舶数量为154艘，较上周同期增幅分别为5.8%、17.0%和-7.8%；本周秦皇岛港的日均铁路调入量、日均吞吐量小幅增加、日均锚地船舶数量小幅下滑。

表三：本周秦皇岛现货动力煤价格

(钢联煤炭资讯部张博森编辑 请勿转载)

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