明确调控煤炭产能总量：2015年煤炭生产能力控制在41亿吨
据方正证券消息，本次规划中首次提出对生产能力进行规划。从总量来看，到2015年，煤炭生产能力控制在41亿吨。从对应分解数据来看，大型煤矿年产能控制在26亿吨，占总生产能力的63%；年产能30万吨及以上的中小型煤矿总产能控制在9亿吨，占总生产能力的22%；年产能30万吨以下小煤矿的总产能控制在6亿吨以内，占总生产能力的15%。
从产量控制及原煤入选率来看，到2015年，煤炭产量控制在39亿吨左右，比2010年煤炭总产量高6.6亿吨，年复合增速仅为3.7%。而原煤入选率则从2010年的50%上升至65%以上。
我们分析，此番首次提出对产能的控制即是对中小煤矿关停整合政策的延续。而对于上述任务目标实现，我们认为只有继续推进矿井整合，并对生产矿井进行严格超采控制，2015年的39亿吨产量目标才有可能真正实现。
行业集中度进一步提升：大型煤炭企业产量占全国60%以上
规划中提出，大力推进煤矿企业兼并重组，发展大型企业集团，提高产业集中度。通过兼并重组，全国煤矿企业数量控制在4000家以内，平均生产规模提高到100万吨/年以上。形成10个亿吨级、10个5000万吨吨级大型煤炭企业，其煤炭产量占全国的60%以上。
规划中特别指出对矿业权整合要进行稳步推进，重点对山西、陕西、内蒙古、宁夏、青海、甘肃、新疆、四川、贵州、云南的矿区实施矿业权整合。此举的意义是提高资源勘查开发规模化、集约化程度。
我们分析，“十二五”期间除了对黑龙江、湖南、四川、贵州、重庆、云南等省（市）加大整合力度外，全国各大矿区的矿业权整合也将全面展开。
全国煤炭开发总体布局：控制东部、稳定中部、发展西部
规划中指出，东部（含东北）控制开发强度，维持现有供应能力；中部资源相对丰富，开发强度偏大，放缓开发增速，保障稳定供应；西部资源丰富，开发潜力大，提高供应能力，增加调出量。
从数据上来看，到2015年，东部煤炭产量将控制在4.6亿吨，占全国比重为12%，比2009年的16%下滑4个百分点；中部煤炭产量控制在13.5亿吨，占全国比重为35%，比2009年的数据持平；西部煤炭产量将控制在20.9亿吨，占全国比重为53%，比2009年的49%上升了4个百分点。
我们分析，未来五年煤炭产量的增量主要来自内蒙古、陕西、山西、新疆、宁夏和甘肃，上述六省的新开工规模将占到全国的87%。
加大铁路及水路运力，实现煤炭调运平衡
规划中，从铁路运输来看，预计到2015年，全国煤炭铁路运输需求为26亿吨。考虑到铁路、港口、生产、消费等环节不均衡性，铁路运力需要28-30亿吨。铁路规划煤炭运力30亿吨，可基本满足煤炭运输需要。从未来煤炭增量集中的区域来看，晋陕蒙（西）宁甘地区调出量为14.3亿吨，铁路规划煤炭外运能力约20亿吨；兰新铁路电气化改造和兰渝铁路建成投运后，可基本满足新疆煤炭外运需求。
从水路运输来看，预计到2015年，北方港口海运一次下水量为7.5亿吨，需要下水能力8亿吨。交通运输规划煤炭装船能力8.3亿吨，可适应煤炭下水需要。
我们分析，若铁路及水路运力可以如期投入使用，困扰煤炭多年的运输瓶颈问题将能有得到有效解决，将对山西及西部的煤炭企业形成实质性利好。
大力发展洁净煤技术，稳步推进煤化工示范项目
规划中指出，将在未来五年推广先进的型煤生产应用技术，加强褐煤提质技术的研发和示范。在在内蒙古、陕西、山西、云南、贵州、新疆等地选择煤种适宜、水资源相对丰富的地区，重点支持大型企业开展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制乙二醇等升级示范工程建设，加快先进技术产业化应用。
我们分析，新型煤化工属于资金、技术密集型行业，并实行严格的准入制度，在上述两个方面具有优势的企业将会面临巨大的发展机遇。此外，褐煤提质方面，热量为3000大卡左右的褐煤经过提质之后，将转化成为5000至6000大卡的优质煤，褐煤价格低廉，按提质吨褐煤成本40元计算，价格上升空间巨大，将对褐煤生产企业形成利好。
