煤炭产销增长稳健电力业务是业绩推进亮点

2012-05-25 08:43　来源：钢联资讯煤炭网

未来公司煤炭业务内生性增长将主要来自现有矿井增产扩能，预计12、13年销量增幅为10%和9.2%.电力业务受益年内总装机规模提升，售电量有望增加两成，此外电价上调将有效提升电力业务盈利水准，成为公司业绩增长的一大亮点。

预估公司2012、2013年实现EPS2.41和2.70元。考虑未来公司煤炭、电力等业务扩张有保障，集团资产有望持续注入，目前A股股价对应PE10.7倍和9.5倍，维持买入投资建议。H股PE10倍和9倍，维持买入的投资建议。