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8月无烟煤弱势盘整 跌幅有望收窄

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无烟煤市场在7月份整体仍保持弱势运行为主,煤价主体基本稳定,但部分地区部分无烟煤价格弱势下探,无烟煤整体成交情况偏弱。煤企现碍于生产和亏损正比之势,多数煤炭开采企业早已限产减亏,煤企利润受到挤压,煤价下行幅度较大。无烟煤下游市场需求一般,对于无烟煤产量消耗较为稳定。目前煤化工产业成为很多煤企业的次主业,也同样出现煤企自产自足的情况,所以相较其他一些煤企,以自产自销为主的煤炭企业无烟煤消耗用量较为稳定,受市场影响力较小。预计8月无烟煤市场仍未复苏,保持弱势盘整为主,但煤价下跌幅度应不大。

一、国内无烟煤市场

图1全国主要城市无烟煤价格走势图

如图1所示,7月全国无烟煤价格走势以弱势盘整为主,各主要无烟煤代表性地区煤价基本稳定,而7月煤价有下调的以无烟末煤为主。今年年初起原无烟煤企调价意愿不强,想凭借优质无烟煤块煤隶属稀缺性资源这个特性对于煤价掌握主动权,即使年初淡季对于无烟煤价也不做下调,但未料下游整体市场偏弱,成本和销售压力迫使下游贸易厂商要求无烟煤企下调煤价以减轻自己的成本预算。煤企间考虑到市场需求、竞争力等因素不得不对无烟煤在3月初开始试探性下调,起初幅度不大,以此想到刺激下游市场需求量。但自下调价格后,并未达到预期目标,市场依旧呈现疲软态势。这也导致部分煤企对于无烟煤价格一调再调,在4个月中煤价陆续下调,块煤跌幅约200元/吨,末煤跌幅约100元/吨。

据统计,中国无烟煤储量占世界首位,且分布地区广泛,在全国有20多个省赋存有无烟煤资源,其中山西省无烟煤储量居全国首位、其次是贵州、再以河南省为三。

山西省无烟煤主产区以阳泉和晋城为主,临汾翼城有少量的无烟煤。阳泉矿区所产的无烟煤以年轻无烟煤为主,因而其热值和灰融性温度高,为中低灰分和中低硫分,可磨性较好。该地区无烟煤挥发份较高易于点燃主要供给民用为主。晋城矿区的无烟煤较为优质,其抗碎强度高、指标稳定、使其为理想的化肥用煤。山西省整体市场在7月份表现基本属于弱势维稳,但末煤却在7月初起陆续下调,主要受制于末煤用户电厂和钢厂下游碍于市场低迷,采购量不断压缩,导致无烟末煤仍处于熊市,对于后期无烟末煤价格稳定或是上涨仍报以悲观的情绪。另一方面无烟块煤销售情况较为稳定,山西部分地方矿基本块煤能达到库存低位,供需情况良好。据悉虽现处于无烟煤淡季,但仍有部分贸易商或小型化工企业相继采购无烟块煤用以民用或工业用。对于仍有一定市场的无烟块煤而言,目前煤价下探的可能性较低。

有“西南煤海”之称的贵州省虽煤炭资源丰富,但地处西南碍于交通不便、开采局限等因素,当地煤价并不能主导无烟煤市场。当地煤炭资源常年主要供应本省和周边地区,其中广西为主要煤炭消耗地。前期政府为保当地资源用量采取封关政策,致使当地煤资源虽丰富但不可外运导致当地部分中小型煤企开采力度积极性不高。据悉前期贵州煤调基金征收后,使贵州煤成为全国价格最高的煤炭,无烟煤更是独树一格,贵州煤炭消费地最大的广西煤炭市场一直饱受冲击,从而把煤炭主要输入地从贵州转向进口煤和北方煤市场。此后贵州煤一直处于封闭的态势只供应本省销售,市场也随即跌入谷底。上月贵州省取消煤炭调节基金,主要因煤企遇到销售瓶颈期加之本身消耗量有所减少。贵州省煤炭资源丰富,仅黔西南地区煤炭储量在196亿吨以上,去年,贵州省原煤产量15600万吨,其中省内销量12434.12万吨,同比增加2501.95万吨,省外销量2814.8万吨,同比减少2012.54万吨。如此庞大的资源量但现在在市场实际占比份额内却相当少,主要因前期丢失主要输出市场后,现贵州省正逐步争夺市场占有份额。而贵州省当地无烟煤属于高硫煤,相比其他无烟煤并不占优势。下调煤价,主动融入市场是目前主要应对措施。目前贵州省当地煤炭市场处于供大于求的态势。现贵州省大部分地区仍受暴雨侵袭,雨水的富足带动了水力发电,从而使当地对于火力发电的依赖性有所减弱。受雨水影响,贵州大部分地区度过凉爽舒适的“大暑”节气,企稳普遍都不高。迎峰度夏电力缺口较去年明显缩小,现经济疲软使工业用电也有所减少,因为火力发电的下降使用于发电的无烟末煤需求减弱。贵州省当地工业消耗无烟煤也普遍不高,化工企业处于弱势平稳,对于无烟块煤采购积极性并不旺盛。

河南省无烟煤主产区为永城和焦作。永城地区无烟煤属无烟三号煤,无烟末主要供给钢厂高炉喷吹使用,块煤供应合成氨厂造气制氮肥使用。焦作地区的无烟煤属典型无烟煤,主要以民用和钢厂使用。河南省无烟煤价一直以山西无烟煤为风向标,自7月初山西省无烟末煤受制于下游市场疲软再次下调价格后,河南当地考虑到本身市场、成交情况,随即也下调无烟末煤,永城地区无烟末煤下调70元/吨,焦作地区无烟末煤下调20元/吨,调整后两地无烟末煤车板含税价均为850元/吨,河南省无烟块煤保持稳定。当地无烟块煤以民用和工业化工用为主,目前块煤销售情况较为稳定,化肥市场进入旺季,即便成交不畅但整体需求较为稳定。

据悉云南省煤炭储量239.28亿吨,居全国第9位,是目前西南地区最大的无烟煤和褐煤基地。依托这些丰富的资源,煤化工成为云南化工的支柱产业之一。要保持煤化工企业正常运行,每小时新鲜水的供应量基本在千吨以上,而云南遭受旱情后,煤化工企业缺水压力大增。目前当地处于煤价高企,而下游需求偏低的尴尬境地。政府考虑省内消耗加以调控导致外运收费高企,部分煤企开采积极性偏低。

北京地区无烟煤受制于资源偏少,而且垄断现象凸显,煤价依旧保持高位运行。热值7000大卡的末煤出厂不含税为920元/吨,热值为7500大卡的末煤出厂不含税为1050元/吨。

湖南衡阳无烟煤总体资源偏少,当地无烟煤热值标准相比山西、河南略显偏低,主要以5800大卡无烟煤为主。除本地消耗外,供应给附近区域钢厂、电厂使用。就目前形势而言,南方各大电厂库存高位,钢市走跌。总体采购情况偏低。

二、进口无烟煤市场

图2进口无烟煤价格走势图

如图2所示,据海关数据显示6月份我国进口无烟煤总量为328.4万吨,环比上涨4.9%,同比下降16.3%,月平均价格104美元/吨。主流无烟煤进口国6月份进口总量分国别统计如下:朝鲜无烟煤进口总量为122万吨,环比下降10.2%;俄罗斯无烟煤进口总量为33.6万吨,环比上涨21.3%;越南无烟煤进口总量为147.4万吨,环比上涨4%;澳大利亚进口无烟煤总量为25.2万吨,环比上涨245.2%;老挝进口无烟煤总量为0.2万吨,环比下降60%。

从数据可看出各国进口无烟煤量涨跌不一,总体进口量环比呈现上涨之势,但同比呈现下降走势。主要碍于下游市场不佳,成交疲软,港口库存高企等因素影响,进口无烟煤受到一定程度的冲击。

我国进口无烟煤主要以朝鲜和越南两国为主。

目前朝鲜方面受下游市场疲软,厂家采购情绪低迷,进口无烟煤价格一直处于走低态势,港口库存高位。朝鲜方面基础设施条件较差,近期逐渐进入雨季,朝鲜当地公路运输困难问题尤为突出,或导致未来一段时间朝鲜无烟煤出口量减少,预计届时朝鲜无烟煤市场会有所好转。但就目前形势而观,整体市场低迷,贸易商对于后市也普遍抱以悲观的情绪,预计进口朝鲜无烟煤以弱势下行为主。据悉现A13报900元/吨,A22报630-640元/吨,均为丹东港平仓价,近一个月累计降幅约120元/吨。

我国是越南煤最大的消费国之一,今年我国南方电煤需求量下滑,使主要用作电厂、水泥厂配煤使用的越南无烟煤需求量大幅缩水。国内无烟末煤市场成交弱势,对于进口无烟末煤相应带来一定的冲击。据悉现A11的越南无烟末煤再次跌价,现舱底含税为580元/吨。

三、无烟煤下游市场

(一)甲醇

图3  全国甲醇产量走势图

如图3所示,全国精甲醇产量总体市场运行稳定,6月全国精甲醇产量出现上涨之势,为224万吨,环比上涨5.7%。虽有上涨,但整体幅度不大,全国精甲醇以弱势盘整为主。

煤化工产业目前成为很多煤炭企业的次主业,也同样出现煤企自产自足的情况。但另一方面煤化工发展加快,煤价不断上涨、需求不足和地域分布不合理等因素使煤化工企业经营遇到困局,前景不为乐观。国内生产甲醇原料以煤为主,近期国内甲醇市场逐步进入需求淡季,多数下游产品行情低迷需求萎靡,另一方面受西北货源冲击,内地市场近期维持阴跌态势,但当地企业供应量相对有限,售价下调幅度有限。甲醇期货走势趋弱,打压港口现货市场心态,加之需求持续不振,故买家意向偏低,市场商谈僵持,成交难以放量,港口市场成交重心较前期略有回落。

(二)合成氨

图4  全国合成氨产量走势图

 

如图4所示,全国合成氨产量呈现一个上升的走势,6月份全国合成氨产量为458万吨,环比上涨0.22%。

国内所产的合成氨大部分用于化学肥料,小部分用于化工产品原料。目前中小型合成氨厂大多采用无烟块煤为原料,部分为无烟粉煤制成煤球与块煤掺配制气。中国合成氨产量位居世界首位,合成氨产品一方面可以制造各种氮肥,而且还可制成各种炸药。以往中国经济的腾飞期带动氮肥的需求用量,从而使企业间不断增加生产氮肥量,直到近几年来,煤化工产能过剩的问题更加凸显。据统计从2011-2012年,我国合计合成氨产能达626万吨,尿素产能达1278万吨。今年6月份我国国内合成氨产量约为458万吨,我国合成氨产量过剩,导致厂家纷纷降价出售,各地区成交基本顺畅。

近期国内尿素价格涨跌互现。山东省近两天降雨以后玉米追肥需求有所恢复,因此部分厂家报价小幅上调10-20元/吨,不过因为市场已经进入尾声、补货需求不会太大,所以可能难以将当地尿素价格拉升太多,当地多数厂家对后市仍然看淡。东北地区市场仍然处于淡季,产品部分供应工业客户、部分发往辽宁港口出口,为避开销售淡季厂家纷纷停产检修,目前有50%左右的厂家处于停产状态。国内夏季用肥旺季将逐渐结束,后期多数地区都会进入销售淡季,虽短期局部地区还有波动,但大趋势仍然向下。

(三)水泥

图5  全国水泥产量走势图

如图5所示,全国水泥总产量6月份呈现上涨趋势,总产量20717万吨,环比上涨1%。自2月起,我国水泥产量一直呈现上升态势。水泥工业是国民经济的重要基础产业,而目前水泥行业产能过剩问题仍十分严重。政府也对此下达水泥业兼并重组,持续发展的政策。据悉过去水泥最低价格是煤炭的三倍,后来和煤炭同价,现在连煤价的1/3都不到。水泥的成本里面,煤炭、石灰石和电,占水泥成本的85%。而近期各地区水泥价格连连下降也侧面反映出水泥建材行业的弱势,下游市场不济,价格下跌被迫性对于上游无烟煤原料销售价的压制。近期正值炎炎夏日,水泥市场的淡季来临,在第二季度水泥业表现差强人意,整体以低迷走势为主。而目前小淡季的莅临,水泥业表现偏弱已成定局。

(四)冶金

冶金用无烟煤包括烧结煤和喷吹无烟煤,主要用于钢铁生产。本月钢市表现依旧疲软,价格不断下探,螺纹钢、热轧板卷、中厚板等主要品种多地跌幅在100元/吨以上。近期正值高温多雨季节,下游需求难以改善情形下,钢材主要品种社会库存又出现上升,短期内钢材市场供需失衡矛盾依旧尖锐。考虑到临近月底,市场资金面较为紧张,商家抛货套现意愿增强,预计短期内钢材市场弱势格局难以扭转。

钢市表现不佳对于钢厂用无烟喷吹煤而言带来一定的冲击,一系列连带因素对于喷吹煤的上游无烟末煤带来一定的销售压力,也造成了无烟末煤不断下探仍不见好转的因素。现国内喷吹煤市场弱势下行,价格跌势难改,调整幅度不一,成交清淡。钢材价格大幅下行是喷吹煤价格持续回落的主要原因,截止今日上海建材价格惯性下跌,免检大螺为3580-3590元/吨,跌幅20元/吨。下跌局面仍在持续,钢价逐步接近07-08年低位水平。从钢厂库存方面获悉,本周据我的钢铁网对全国50家样本钢厂喷吹煤同口径库存统计显示:平均库存5.2万吨,环比降1.9%;平均可用天数16天,环比降0.6%。本周钢厂喷吹煤库存继续表现小幅回落局面。从市场方面获悉,目前喷吹煤大幅下滑的主要原因仍是受钢材价格大幅下调的影响。

(五)电厂

无烟末煤另一方面可用于火力发电,而此主要集中于西南地区电厂,部分进口无烟煤供应给南方电厂使用。

近期国内力煤市场表现弱势盘整。目前手下游电厂库存高位影响,动力煤成交表现不佳。7月动力煤价累计跌幅35元/吨,价格的下调侧面反映整体动力煤市场陷入逆境。电厂近期受传统夏季用电高峰期影响,民用电量小幅攀升,电厂日耗小幅回升,可用天数稍有下滑,但整体市场并未完好复苏,无烟末煤需求疲软依旧。秦皇岛、曹妃甸等动力煤主要港口煤炭堆积如山,秦皇岛作为动力煤市场的风向标,目前统计到秦皇岛煤炭总库存为860万吨,虽相比之前库存量也有所下滑,但就目前用电旺季此库存相比往年隶属高位,侧面验证动力煤市场弱势和下游电厂因库存高位而采购积极性不高,影响到一部分针对电厂用无烟末煤的销量和价格的下探。

据悉目前全球经济持续低迷、国际原油下跌以及液化气挤占电煤消费量,国际大宗商品走势难言乐观。国内二季度GDP同比增速从一季度的8.1%放缓至7.6%,在连续6季度下行后,创近三年来新低。6月份国内CPI同比增速降至2.2%,为近三年来新低。受经济增速以及需求回落影响,PPI同比下降2.1%,连续4个月负增长。通胀快速回落为进一步政策刺激提供了充裕空间,随着政策效果进一步显现,三季度国内需求有望继续回暖。

综上所述,7月无烟煤整体市场以弱势盘整为主,成交情况整体一般。无烟块煤受下游消费市场稳定,价格暂无变化;无烟末煤受制于电力需求和钢市萎靡影响,主流弱势下行,后期看跌情绪浓郁,但跌幅不大。预计8月全国无烟煤市场仍以弱势运行为主,跌幅有望收窄,主流稳定。

(钢联煤炭资讯部编辑请勿转载)

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