炼焦煤概述：1月份国内炼焦煤市场稳中向好。临近春节，为保安全生产，主产区煤矿限产检修力度继续加大，炼焦煤供应量相应下滑。与此同时，受春节补库需求拉动，各地焦化厂和钢厂采购积极性增强，炼焦煤库存整体呈上升趋势，尤其以华北和东北地区增幅较为明显，需求支撑价格上行趋势明显。各区域具体表现如下：黑龙江大矿精煤价格普遍上调，东北地区涨幅为50元/吨，下海涨幅为30元/吨，市场户价格比重点户高20元/吨。山东兖州地区精煤挂牌价普涨40元/吨，现金优惠30元/吨；优惠政策方面，战略用户20元/吨，火车运杂费优惠：火车运杂费达50-80元/吨优惠20元/吨；火车运杂费达80-120元/吨优惠30元/吨；火车运杂费达120元/吨优惠40元/吨。山东能源下属煤矿精煤普涨40-50元/吨。盘江煤电1/3焦煤涨30元/吨。山西、河北以及河南大矿价格持稳。
一、产销情况
图1：全国重点煤矿供冶金行业煤炭销售情况对比（单位：万吨）
12月份全国重点煤矿供冶金行业用煤完成833万吨，同比增加139万吨。
1-11月份大型煤炭企业洗精煤产量完成76546.8万吨，同比增加5651.8万吨，增幅5.2%。
二、进口情况
图2：2010年-2012年中国炼焦煤进口总量统计（单位：吨）
12月中国煤炭进口总量为2899万吨，环比增23%，同比增35.6%；其中炼焦煤进口总量为758万吨，环比增30.4%，同比增51.4%。12月份中国炼焦煤进口总量排名前六位的依次是：澳大利亚（299.3万吨，占总比39%），蒙古（228.2万吨，占总比30%），加拿大（149.7万吨，占总比20%），俄罗斯（41万吨，占总比5%），印度尼西亚（9.9万吨，占总比1%），莫桑比克（8.6万吨，占总比1%）。
1月份进口炼焦煤现货市场主流持稳，部分稀缺品种涨幅较大，期货报价整体呈上涨态势。市场方面，北方主港主焦煤资源供应依然充裕，不乏澳洲风景、okay、加拿大斯坦达以及鹿景等品牌煤，且报价徘徊在1260-1320元/吨不等，实际成交价略有下浮。考虑元旦过后，国内焦煤大矿山焦、峰峰以及龙煤挂牌价不同程度的上调，对北方沿海工厂而言，优质进口焦煤较同品质的国产焦煤价格优势不言而喻，现货市场交投气氛活跃，期货报价则延续走高态势，据了解，元旦过后，不少终端企业和贸易商收到风景煤报价已涨至180美元/吨以上，最高报价有185美元/吨。而印尼低灰分主焦煤和俄罗斯瘦焦煤因现货稀缺，元旦过后询盘量较高，鲜有的几船期货报价持续上涨。据悉，2月份船期的俄罗斯K10焦煤日前报价已涨至160美元/吨CFR以上，个别接近170美元/吨，而本月初市场主流报价才156-157美元/吨CFR。另有2月份船期的美国低硫主焦煤报168美元/吨CFR，预计到港时间为4月中上旬，虽该价格在目前市场行情下有一定的优势，但由于船期过长存在较大的不确定性，工厂方面对此报盘持谨慎态度。其他品种，如俄罗斯1/3焦煤、澳洲瘦煤现货稀少，近期期货询盘较为集中，但外盘报价走高态势明显，市场观望氛围浓，高价成交谨慎。此外，我们关注到，受飓风影响，截止本月末，澳洲方面炼焦煤生产和发运仍受限，部分矿山已暂停报盘，虽然此次影响远不及2010年底，煤矿生产、煤炭运输线以及港口设施也在陆续恢复作业中，短时内国际炼焦煤市场亦未出现暴涨的局面，但如若恶劣天气持续，不排除后期国际炼焦煤市场价格出现大幅上涨的可能。整体而言，基于年前工厂集中补库需求支撑考虑，进口炼焦煤市场维稳上行格局基本已定，加之澳洲洪水影响，市场涨价预期较强，现货成交价上涨可期。
三、焦炭市场表现
图3：全国焦炭产量走势（单位：万吨）
2012年12月份全国焦炭产量完成3610.2万吨，同比增加202.5万吨，增幅5.9%，1-12月份焦炭产量累计完成44323.2万吨，同比增加2196.9万吨，累计同比增幅5.2%。分省市焦炭产量方面，山西12月份完成718万吨，同比减少28万吨；河北完成484.1万吨，同比增加42.3万吨；山东完成329.6万吨，同比减少0.5万吨；内蒙古完成214.5万吨，同比增加74.5万吨；河南完成194.8万吨，同比增加22.7万吨。
1月份焦炭市场受下游钢厂提货积极性良好以及焦化企业炼焦成本攀升影响，价格再度呈现拉涨态势。其中北方焦炭市场元旦后在首钢、河钢、新抚钢等采购价上调带动下领涨1月份行情。1月中旬焦炭上涨节奏受钢价震荡影响涨势趋缓，但宝钢提前出台3月份成品材的上调政策给市场注入强心剂，钢材期货引领现货市场震荡上行。市场乐观情绪升温使得钢厂再度接受焦化厂方面的上涨诉求。截止月末，山西地区一级冶金焦车板含税价1650-1700元/吨，准一级车板含税价1550-1600元/吨，二级冶金焦出厂含税价1480-1550元/吨；河北唐山二级冶金焦到厂含税价1720-1750元/吨。截止25日我的钢铁网港口焦炭同口径库存统计：天津港203减6.4；连云港17减2；日照港8增1.4（万吨）。
四、终端及宏观市场表现
图4：Mysteel统计螺纹钢HRB33520MM三地价格走势图
截止23日，1月钢材价格走势呈现小幅上涨的运行态势，钢材综合价格指数环比上月同期上涨了2.73%。分品种看，长材价格指数环比上涨了2.55%，而扁平材价格指数环比上涨了2.93%。截止23日，铁矿石价格也呈现了较大幅度的上涨态势，铁矿石综合价格指数环比上月同期上涨8.27%，进口矿价格和国产矿价格指数分别上涨了6.69%和8.85%。钢材价格和铁矿石价格的实际表现，基本符合预期。2月份钢材现货市场价格在乐观预期、成本上行、供需相对稳定以及节后“开门红”的影响下，以震荡运行为主，小涨的概率很高。
五、炼焦煤市场表现
图5：2013年1月国内外炼焦煤市场价格稳中有涨（元/吨；美元/吨）
华北地区：1月份华北炼焦煤市场稳中有涨，交投气氛活跃。市场方面，进入1月份以后，受局部地区矿难影响，煤矿方面保安全生产力度有所加强。据悉，临汾古县地区因安全性因素暂时处于停产状态，部分小矿也表示将于近期展开限产停产活动。而下游工厂方面也在本月开始陆续提升库存以保证春节期间正常生产。1月份华北地区炼焦煤需求呈增长态势，煤价整体表现稳中有涨。大矿方面：1月份神华炼焦煤挂牌价普涨50，现主焦煤1392元/吨，低硫1/3焦1062元/吨，中硫肥1112元/吨，均为河北到站价。峰峰炼焦煤挂牌价部分涨30，现主焦煤1293元/吨，肥煤1340元/吨，车板含税价。市场方面：汾阳炼焦煤价格涨10-20，高硫主焦精煤A10V26-28S1.8G80Y15-17出厂含税价1010元/吨；安泽地区因为停产临近，主焦煤A9.5V18-22G85-90S0.5Mt8成交良好，再次上涨20，1月累计涨50，原煤G85S0.4V18-22A8.5Y16回60-70出厂含税900元/吨，后期看稳。兴县受原煤供应紧张影响，1/3焦A12V30S0.6Mt10G70出厂含税700元/吨，涨30。灵石地区洗煤厂开工率低位运行，因此炼焦煤供应略显宽松，炼焦煤运行平稳，肥煤A10V32S<1.6G>90Y>22出厂含税1000元/吨；吕梁离石炼焦煤运行平稳，高硫单一主焦A10V18-25S1.3G80Mt8车板含税1180元/吨。安泽主焦A9.5V18-22G85-90S0.5Mt8上调30，出厂含税1380元/吨，原煤G85S0.4V22A8.5Y16回60-70出厂含税900元/吨，成交良好；柳林主焦A9.5S0.6V20G＞90出厂含税1360元/吨，涨40，成交良好。临近年底，煤企生产率降低，焦钢企业增补库存意愿较强，僧多粥少，使得炼焦煤资源偏紧，为炼焦煤价格持续上涨主因。而年后煤矿复产时间基本在元宵节以后，加之两会影响，2月份华北炼焦煤市场看涨氛围依然浓厚。
华东地区：1月份华东炼焦煤市场维稳上行，成交良好。市场方面，春节将近，山东地区煤矿重点时段保安全的工作陆续展开，部分大矿控制原煤产量，发运量有所减少，致使市场稍有偏紧。地方洗煤厂为避免春节过后市场的不确定性所带来的风险，借着节前市场上行的势头，加快出货速度，同样，下游钢焦企业采购积极性较高，支撑炼焦煤价格稳步上涨。大矿方面：1月初兖矿炼焦煤挂牌价普涨40元/吨，1#精煤1150元/吨，2#1090元/吨，3#1050元/吨，均为出厂承兑含税价，现金优惠30元/吨；优惠政策方面，战略用户20元/吨，火车运杂费优惠：火车运杂费达50-80元/吨优惠20元/吨；火车运杂费达80-120元/吨优惠30元/吨；火车运杂费达120元/吨优惠40元/吨。山东能源下属煤矿精煤价格随之跟进，其中枣庄及新汶地区上涨50元/吨，临沂、肥城地区大矿上涨40元/吨。市场方面：受大矿调价信息刺激，1月份山东地区市场煤价主流跟涨明显，部分煤矿因煤层发生变化，价格调整频率较高。其中阳城原煤V38A8.5G75S0.6报670，精煤1060，均为出厂现金价，枣庄地区1/3焦煤主流报1080，付村矿报1110，均为车板含税价。而金桥矿因过断层煤质下降月初降煤价进行了调整，增加奖励政策，一周内累计发运1万吨报720，0.5万吨以上报7250.3-0.5万吨报730，0.3万吨以下735，均承兑含税价，现金优惠20元/吨。随后受市场需求整体回暖刺激，金桥矿原煤上调V36A21-22MT7S0.6回75y18出厂现金含税770元/吨，优惠政策全部取消；鹿哇矿焦煤上涨40，原煤V370.6-0.7G80y16回68出厂含税报900元/吨，精煤1150元/吨。临近月末，山东大矿再次传出上调2月份精煤价格的消息，幅度普遍在40元/吨左右，地方煤矿跟涨可能性极大。受益于春节前后两轮补库需求支撑，预计2月份华东炼焦煤市场延续维稳上行走势的可能性较大。
西南地区：1月份西南炼焦煤市场整体表现良好，煤价稳中上涨，成交旺盛。时至春节，诸多矿企陆续开始停产放假，春节前后期间炼焦煤资源将继续呈紧张局面，同时受下游焦钢企业增补库存影响，整体推动炼焦煤价格上涨。大矿方面：盘江煤电1/3焦煤涨30，A10S0.8V32-34G85Y21-22MT9车板含税1285元/吨，加价政策为：S每减少0.1加10元/吨，G>85加10元/吨。市场方面：从华坪地区了解到，受攀枝花煤矿安全检查影响，炼焦煤一直保持紧缺局面，华坪地区供应攀枝花1/3焦煤价格节后累计涨30元/吨，到攀枝花焦企含税价报1250元/吨，价格再次突破新高，该地区煤企表示，随着矿企停产临近，员工均返家过节，炼焦煤产量大幅减少，煤价得以稳步上涨。云南炼焦煤市场同样延续涨势，本月涨幅在10-30元/吨左右，成交旺盛。其中昆明地区炼焦煤变化情况如下：主焦煤A10.5报1325元/吨平，A11.5报1280元/吨平，A15报1170元/吨涨30元/吨；1/3焦煤A10.5元/吨报1260元/吨平，盘江煤电1370元/吨平；中硫肥1415元/吨涨30，均为到厂含税价。曲靖沾益炼焦煤价格普涨30，主焦A<10报1280元/吨，A15报1050元/吨，1/3焦A11报1080元/吨，均到厂含税价。东源煤业一平浪煤矿中硫肥精煤A13V28S1.5G90Y30MT12出厂含税价1265元/吨涨30。目前云南省各地区煤矿关停居多，主要因年底放假及安全检查，至3月中旬后才能陆续恢复生产，再因贵州盘江煤电事故影响，六盘水地区煤矿基本全部停产。基于此，西南地区炼焦煤资源或继续延续偏紧局面，不排除煤价继续上涨的可能。
六、2月份市场预判
终端及宏观：据本网检测数据显示，截止1月23日，1月份钢材价格走势呈现小幅上涨的运行态势，钢材综合价格指数环比上月同期上涨了2.73%。GDP同比增长虽然创了13年来的新低，但比预期的7.5%略高，达到7.8%，尤其是四季度增速达到7.9%，结束了连续7个月的回落态势，经济企稳迹象明显。
供应方面：国内市场，临近年末，煤矿安监力度加大，原煤产量继续下滑，进而导致局部地区精煤阶段性供应紧张。而且按照惯例，煤矿复产时间多集中在元宵节（即2月下旬）以后，因此，整个2月份国内炼焦煤市场供给偏紧的局面或将延续。国外市场，澳洲飓风影响仍在持续，焦煤生产、发运暂未恢复正常，国际焦煤市场涨价预期较强，而我们国内进口炼焦煤现货除主焦煤供应较为充裕外，其他品种如瘦焦、1/3焦煤、气肥煤等均处于偏紧状态，下游询盘力度较大，贸易商或捂盘惜售或根本无货，市场看涨氛围浓。
需求方面：据本网检测数据显示，截止1月25日，样本钢厂炼焦煤总库存722.3吨，周环比增幅1.8%；样本焦化厂炼焦煤总库存404.6万吨，周环比增幅0.2%。为保证春节期间正常生产，节前工厂炼焦煤补库需求较为旺盛，库存整体上升的趋势有望延续。随后的春节期间补库活动会相应减弱，但节后一周又会迎来阶段性的集中补库，炼焦煤价格上涨可期。
综上，2月份炼焦煤市场或维持稳中上行的走势。
（钢联煤炭资讯部编辑请勿转载）马育华021-26093271