●行业聚焦

德国：据欧洲委员会数据，德国今年预计将新增可再生能源发电及燃煤发电各5吉瓦。2014年新增燃煤发电量将为3吉瓦。今年冬季燃煤发电厂负载率将达到75%至80%。贝利咨询分析师认为那些新建的高效燃煤发电厂整个冬天几乎都将处于满负荷运作。德国今年新建燃煤发厂的数量也将十分有限，这一状况要到2015年才会有所改善。低迷的电价是阻碍新电厂建造的主要因素，环境问题及来自可再生能源的强有力竞争也不可忽视。

英国：今年冬季的煤炭发电量预计将比去年下降1%到2%。根据欧盟大型电厂运行法案规定，英国今年将淘汰总计5吉瓦的老旧发电厂，那些不具备碳捕捉和储存能力的燃煤发电厂项目也将不再能够获批。

欧洲其它国家：煤炭发电比例下降是造成欧洲煤炭需求下滑的主要原因。有预测称，随着欧洲煤炭需求下滑，英国、波兰、西班牙等许多国家的煤炭企业都要求政府提高煤炭价格，以帮助他们度过难关。英国最大的煤炭生产商UKCoal已向政府申请资金，以避免可能到来的破产命运。欧洲最大的煤炭生产商波兰KompaniaWeglowa公司上月透露，他们正在考虑要求申请政府紧急援助。

西班牙：西班牙工业能源和旅游部部长Carbunión和采矿工会部已达成协议，支持2018年煤炭计划措施。在协议中提出了将要复兴一些部门，并提出西班牙能源组合中（各能源生产总量的分布），固定的煤炭使用量将占到7.5％。在现达成的协议内容中，包含政府将致力于使国内煤炭在电力结构中达到7.7%的比重。此外，煤炭计划协议考虑投资在基础设施和业务项目的业务恢复补助分别为250亿和150亿美元，并承诺执行，这样便能保证采矿公司与电力公司对于煤炭消费的能源供应。

印尼：政府计划将煤矿经营许可税费提高到13.5%，并且他们也正蓄谋增加一项煤炭出口税，意在保护国内资源。然而，印尼煤炭协会则表示反对，认为这会助长非法采矿活动的兴起，最终影响国家财政收入甚至使煤炭生产止步不前。

南韩北朝鲜：朝鲜矿产资源丰富，潜在价值是韩国的22倍。据综合媒体报道，朝鲜地下矿产资源潜在价值达7000万亿韩元（约合人民币57亿元）。朝鲜的主要矿产资源包括煤、铜、金、铅、镁、锌等。其中镁的储藏量为40亿吨，位居全球第二；铅的储藏量为200万吨，位居全球第三；钨的储藏量为16万吨，位居全球第六。同时，根据金乙东议员提供的资料显示，朝鲜对矿产资源的开发基本处于中断状态。2003年以后，七处矿地转由韩国资源公司等负责管理和开发，其他三处继续由民间机构管理。目前仅剩一处由民间机构负责开发的石材矿山维持正常运作。

●产销动态

印尼：在2013年第一季度产煤近1亿吨，大约80%出口到中国和印度这些主要市场，其余的主要用于国内发电。印尼官方表示，今年争取挖出3.91亿吨，大部分是动力煤，可能会略高于去年的3.86亿吨。

澳大利亚：纽卡斯尔港东澳三个煤炭码头动力煤及焦煤船运上周同比增长27%至301万吨。同期有27艘船靠岸，前一周（截至9月9日）则有29艘靠岸。上周煤出口船只装货需时6天/艘，效率比前一个星期（8.75天/艘）提高；表示港口拥堵现象有所缓解。猎人谷煤炭链协会报告称煤产商预计9月煤出口需求为900万吨，10月为970万吨。

●国际动力煤市场简析

本周国际动力煤价各港口表现不一。截至国际上星期最后一个工作日（9月20日），澳大利亚动力煤（参考指标Q6000,A14.0%,S0.75%）纽卡斯尔港离岸价报79.54美元/吨。

国内进口动力煤方面，广州港中秋节当周期间企稳。市场稳定，外贸煤跌无可跌，贸易商亦很少有操作；而内贸煤也暂时止住了连续下跌趋势，市场信心低迷、多数观望。印尼煤价格稳定，但进口煤需求低迷，市场份额大为缩减，贸易商暂停或者减少操作。内贸煤价格稳定，但由于近期以来的连续调整，由北至南跌价潮同样让贸易商苦不堪言，亏损成为普遍现象。华南地区不少电厂进口煤和国内煤混用，或者国内煤占大多数，近期采购价稳定。本周广州港库存保持在250万吨左右的适中水平，贸易商减少操作，以及不少煤炭在周边港口卸驳，都缓解了广州港的库存压力。

再看其他亚太区交易，据那南韩海关数据，南韩8月份动力煤进口达19个月份以来最高，同比去年涨2%，同比上个月涨9%。该国自印尼和俄国进货861万吨，大大抵消自澳洲进口的减小量。南韩今年前8个月累积进口6268万吨动力煤，等同9401万吨/每年，同比2012升6%。印尼在8月重新成为南韩烟煤型动力煤最大来源国（301万吨）；而澳大利亚该煤种对韩出口跌至252万吨，同比7月降低24%，澳洲曾在南韩7月该煤种进口量中占最大市场份额。另外，亚太地区动力煤供应过剩局面在未来12个月内仍将持续，而煤企生产率方面一直未随着低迷需求作出相应调整。由于中国生产商压低价格排挤国外资源以争取国内市场份额，国际煤价或将会继续走低。目前相当一部分的印尼与澳洲煤炭都在以低于成本的价格出售。

欧洲煤炭需求方面，在去年极低温的冬季达到顶峰后，迎来下滑，且已有预测今年冬季将不会非常寒冷。随着可再生能源发电的竞争力日益显著，欧洲煤炭需求或将迎来漫长“冬眠期”。德意志银行报告称，2012年至2020年，欧洲将大量淘汰老旧燃煤发电厂，总规模达到28吉瓦。与此同时，可再生能源发电量将继续增长。来自欧洲委员会的数据显示，欧盟今年将新增包括风电、太阳能发电及水电在内共计21吉瓦，2012年至2020年这一数字将达到140吉瓦。有分析师认为今年冬季欧洲可再生能源虽然会优先挤占天然气发电的份额，但煤炭发电也将难以幸免。新投入运行的发电厂效率将远高于那些被淘汰的老旧发电厂；意味着在发电量相同的情况下，今年欧洲燃煤发电厂煤炭需求将低于去年。过去10年里，受欧盟碳交易体系及煤炭价格低廉等因素影响，煤炭发电在欧盟电力供应中所占比例一直维持在1/4左右。但随着欧盟成员国对可再生能源的推动及新发电厂的投入运行，这一局面将被打破。点碳咨询预测今年4季度欧盟煤炭发电量将同比下降3%，与今年一季度相比将下降5%。高盛则早前预测欧洲2014年硬煤需求将下降700万吨，即3.5%至1.91亿吨。欧盟计划淘汰的老旧发电厂规模占到整个欧洲发电量的40%，这对欧洲煤炭需求的冲击是显而易见的。不过国际能源署（IEA）清洁煤中心表示，比起早前提议的彻底关闭，这样的方式对欧洲煤炭需求的冲击已经算是小了很多。

或可受此影响的国家主要为向欧洲煤炭出口国，如俄罗斯、美国。另外，向邻国出口电力的国家如德国也会受到相应影响。

今年以来国内煤价一路低行，其中环渤海动力煤平均价格从2月的620元/吨左右持续下滑，9月18日最新环渤海动力煤平均价格为533元/吨，较上期的536元/吨环比下降0.56%，同比下降16%。Wind数据显示，在已经发布了三季报业绩预告的9家煤炭类上市公司中，除了中国神华三季度业绩续盈和云煤能源扭亏外，其余7家煤炭类上市公司均出现了不同程度的利润下降。

本周海运市场依旧维持上升走势，整体并未受到中国节假日影响而造成冷清局面。现在BDI指数报收于1904点，环比上周上涨283点。海峡型船型依旧是表现最为抢眼，给予海运过剩局面有所缓解。现在BCI指数报收于4018点，环比上周上涨621点。上涨幅度较快、目前，巴西至中国海运费为30.882美元/吨，环比上周上涨1.369美元/吨；西澳至中国海运费为12.850美元/吨，环比上周上涨0.923美元/吨。本周巴拿马船型整体走势尚可，由于煤炭和铁矿石贸易商的需求依旧保持增长势态，现BPI指数报收于1453点，环比上周上涨175点。超灵便船型也受到整体市场影响，表现尚可，现在BSI指数报收于964点，环比上周上涨18点。

（钢联资讯编译请勿转载）魏丹亮021-26093926