2014(第二届)中国动力煤产业大会顺利召开

2014-11-27 16:14 来源: 钢联资讯煤炭网

2014年11月27日8点30分,由郑州商品交易所、上海钢联电子商务股份有限公司联合主办的“2014(第二届)中国动力煤产业大会”在广西沃顿国际大酒店三楼北京厅准时拉开帷幕。

自2013年以来,中国动力煤产业大会便获得了各界的大力支持,截止目前,会议得到了行业近200家企业的支持与参与,并获得了十余家企业的赞助支持。赞助支持的企业有包括新湖期货、福建省商业(集团)有限责任公司、全骏达实业有限公司、SGX新加坡交易所、广西穗海贸易、广西建工集团国际有限公司、广西西江集团、万达期货股份有限公司、弘业期货、倍特期货及广西泛华能源。

同时,会议还获得了多家企业的大力支持,以及国投中谷期货有限公司的特别支持。支持企业包括神华集团、中煤能源、陕煤运销、川煤集团、山东能源、平煤神马、国投新集、湖南煤业、山煤国际、郑州煤业、泰克资源、柳钢股份、承德镍业、国投电力、华夏电力、钦州电厂、北海电厂、青岛能源、新交所、时瑞金融、瑞茂通、大连港、盈利港、Klaveness。

会议由上海钢联电子商务有限公司常务副总裁宋天祥主持宣布开幕并做致辞发言,首先对本次会议主题背景、出席领导及嘉宾,以及会议议题等相关内容作简要介绍。

 

会议现场情况

上海钢联电子商务有限公司常务副总裁宋天祥

在正式演讲开始前,郑州商品交易所非农产品部高级经理田鑫对动力煤期货的运行情况作出了总结,田鑫讲到目前动力煤期货市场的发展规模还有很大的增长空间,成交规模和成熟相比还有很大差距,从走势来看,动力煤的运行基本上是一个大致的U型,动力煤期货从上市到现在,交易量比较多,从数据上表现出积极向上的运行特征。

郑州商品交易所非农产品部高级经理田鑫

动力煤上市之后,作为主要的能源产业期货品种,大家都非常的重视,主要功能在于规避风险,规避风险的条件,价格是否和现货价格一致,是后续规避风险的重要条件,对生产和销售做出反向的对冲,市场功能逐步发挥,动力煤期货处于先涨先跌的趋势,尚达不到领涨领跌的说法,产业链企业参与动力煤期货的范围和程度不断提升,部分企业利用新工具打造新模式谋求发展。交割单位由5000吨调整为20000吨,从506合约执行增设5家交割厂库,目前已有10家,不断完善制度规则与配套设施。动力煤期货所涉及的问题,首先是交割单位,增设厂库,国有企业比较多,大型企业比较集中,中间商的数量在大规模的压缩,能够接受运行工具的企业比较有限。最后介绍的期权对目前市场发展的重要性,未来还将以创新持续提升动力煤期货服务实体企业能力。

国务院发展研究中心宏观经济研究部张立群

国务院发展研究中心宏观经济研究部张立群先生在主题演讲“2015年宏观经济形势与政策取向分析”中提到2010年以后,随着一揽子计划的撤出,中国经济增速持续回落。2012年宏观经济政策的重点开始转向“稳增长”。但受国内外发展环境变化和经济转型升级活动的影响,经济下行压力始终较大。2015年,随着国内外经济环境变化,预计中国经济增速换档基本完成,经济增长可以大体稳定在略高于7%的区间。

尽管世界银行和IMF都调低了对中国经济和全球经济增长的预测值,但一致认为2015年美国经济恢复是一个亮点,欧洲经济尽管困难有所加大,但仍然会保持增长;新兴经济体正在进行结构调整,增长水平降低但增长的稳定性提高。综合看,2015年世界经济仍呈继续恢复态势。在这一形势下,考虑我国出口企业综合竞争力水平,预计出口增速在7%左右。

首先房地产投资增速回落态势有望结束,房地产投资增速将由弱转暖。大城市房地产市场走冷的同时,买房需求正在不断蓄积之中。大城市房价预计不会持续下降,大城市并不缺少买房的需求,在北京远远没有达到满足人均需求的情况,实际的住房情况十分拥挤。随着时间推移,大城市房价回落的预期必然会发生改变。政府主导的基础设施投资已经大体形成一个可持续的模式。综合分析,全年投资增长可能在16%左右。消费继续保持平稳增长,2015年消费实际增长率预计为10.5%左右。综合需求因素分析,预计2015年经济增长率略高于7%,CPI涨幅不高于3%。

中国经济已进入转型升级的关键时期,同时面临多方面考验,首先是供不应求的市场关系转变为供大于求,使企业多年来依赖订单大量增加支撑的低水平数量扩张模式难以为继,必须进行转型和调整,从规模扩张转向提高产品性价比,将发展的重点由解决“有没有”转向“好不好”。要适应新常态不是很容易的事情,在整个十三五期间,企业仍然面对严峻的考验。

基础设施未来在资金方面的问题并不大,城市与发达国家水平相比从细节上的差距还比较大。市场和成本条件的变化,已经使经济结构调整和经济发展方式转变成为不可阻挡的客观大势。基于这一判断,“稳增长”的目标,应努力将实际经济增长率保持在7-8%之间。

近日中央政治局会议讨论研究了当前经济形势和下半年经济工作,强调要全面贯彻落实党的十八大和十八届三中全会精神,全面落实中央经济工作会议决策部署,准确把握改革发展稳定的平衡点,准确把握经济社会发展和人民生活改善的结合点,坚持稳中求进的经济工作总基调,坚持宏观政策要稳,微观政策要活,社会政策要托底的基本思路;保持宏观政策连续性和稳定性,针对经济运行中的突出问题,更加注重定向调控,通过深化改革,完善体制机制实现稳中求进。

中国煤炭运销协会副秘书长梁敦仕

中国煤炭运销协会副秘书长梁敦仕的主题演讲“1-10月全国煤炭经济运行情况分析”首先由图表和数据方式开始讲解,认为今年以来,全国煤炭消费下降,市场供大于求的问题十分突出,库存持续位于高位,价格连续下滑,行业经济效益大幅下降,企业亏损面扩大,煤炭经济运行形势严峻。近期的煤炭市场出现了一些积极变化。煤炭经济运行基本情况主要表现在煤炭消费下降、煤炭产销量持续下降、煤炭进出口下降、铁路煤炭发运略降、煤炭库存持续保持高位、煤炭价格止跌微升、行业效益大幅下降、煤炭采选业固定资产投资减少几个方面。

从宏观经济发展趋势看,我国经济运行总体保持在合理区间,但经济下行的压力加大,10月份的主要经济指标中出口、投资、工业增加值等增幅均出现回落。预判今冬明春,受宏观经济增长放缓及环保压力加大、煤改气增多等因素的影响,煤炭需求增速将继续回落,煤炭行业脱困政策措施全面落实并取得明显成效还需要较长一段时间,煤炭产能释放的压力仍将存在,煤炭进口总量虽有所回落但仍将保持高位,全国煤炭供需形势将继续呈现总量宽松的态势。特别是当前煤炭需求出现下降,主要用户存煤处于高位且不断增加,国际煤价低位震荡,国内煤炭市场仍面临着较大的下行压力,价格回升的基础较弱。

近期围绕煤炭行业脱困工作相关部门出台了一系列政策措施,对于稳定煤炭市场、促进行业脱困将发挥积极作用,当前最重要的工作就是推动煤炭行业脱困政策的全面落实。

中国华能集团技术经济研究院市场研究室主任韩文轩

在主题演讲“14年电力行业运行分析及电力行业煤炭需求预测”中,中国华能集团技术经济研究院市场研究室主任韩文轩首先对2014年电力运行及消费情况进行了讲解。2014年宏观经济增速逐渐放缓,下行压力加大。全社会用电量增速放缓,呈逐季下滑态势。电力消费放缓的主要原因:经济增长趋缓、气温偏低、上年同期基数高等因素。

用图表详细分析了各行业用电量的情况,东部和中部地区用电增速同比、环比回落幅度较大。工业用电量增速下滑。制造业日均用电量连续4个月环比减少。四大高耗能行业用电量增速回落。2014年1-10月电源基本建设投资额同比减少。水电连续四个月高速增长,压制火电增长空间。除水电外,其他类型发电设备平均利用小时大幅下降。跨省区送电量持续保持较高水平。

当前影响电力行业经营发展的主要因素,从经济增长方面来看,2014年我国经济总量有望超到10万亿美元,预计今后几年GDP增速在6.5%-7.5%区间。我国正处于深层次矛盾凸显和“三期叠加”阶段(增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期),经济社会发展进入新常态。国民经济结构调整和转型升级对电力需求产生影响。电力需求的产业结构和区域结构将发生显著变化。电力弹性系数将小于1。煤电主体地位短期内难以改变,清洁高效发展成为趋势。

2000年至今,煤炭比重长期维持在65%以上。电源空间布局调整加快,未来西电东送仍是发展大格局。低碳清洁的能源发展要求以电力为中心。电源结构不断优化,逐步形成多能互补的供应体系。最后是环保政策等因素。

最后对发电煤耗,得到电力用煤量进行预测,认为2009年电力行业煤炭消费14.6亿吨;5年期间,年均增速约8.8%左右。2014年前10月累计消费16.95亿吨,与2013基本持平,预计全年消费量比去年略有下降。未来,我国煤炭消费增长主要集中在电煤和化工耗煤。预计2015年煤炭需求量37.7亿吨,电煤需求21.32亿吨;2020年煤炭需求42亿吨,电煤需求25.94亿吨,占比约61.76%。

国投中谷期货有限公司副总经理杜峰

国投中谷期货有限公司副总经理杜峰在主题演讲“煤电企业如何运用动力煤期货”中首先介绍了煤电企业参与动力煤期货市场的意义,认为动力煤价格每况愈下,过去过去一年,动力煤期货指数下跌97.4元/吨,跌幅为16.45%,忆往昔黄金十年,动力煤价格屡创新高。现货企业参与动力煤期货市场后,库存的值域被大大拓宽。过去正常的实物库存介于警戒库存与最大库容之间;现在的库存范围理论上延伸到负无穷至正无穷,由此出现了“负库存”的概念。被扼咽喉的电力行业亦需要一个做多的工具对冲价格上涨风险。我们将企业在期现货市场持有的仓位称之为“头寸”。现货企业更应该关注“敞口头寸”的变化。根据自身的经营计划,现货企业可以通过调节现货和期货两个市场的头寸,来实现“敞口头寸”管理。在满足经营需要的同时,盘活存货,提升资产周转效率。

中粮集团是农产品领域敞口头寸管理的典范,根据其多年来在期现货市场操作的专业经验,依据各品种的绝对价值空间确定敞口头寸,能够大大提高企业效益和购销的战略意识。

决定商品价格的最主要因素为供求关系:供大于求时,判断价格下跌,应降低敞口头寸。供小于求时,判断价格上涨,应增加敞口头寸。在调整敞口头寸时,我们依据期现货价差决定期货市场、现货市场哪个合适。我们将现货价格与期货价格的差值称之为“基差”。例如,2013-9-26动力煤期货上市,主力合约TC1401较现货价格升水,上市第三日升水幅度为35元/吨,考虑资金占用成本后,期现价差仍高达27元/吨。

煤电企业通过参与动力煤现货市场和期货市场两个购销平台,依据“绝对价值区间”方法或价格趋势判断确定敞口头寸规模,并依据期现货市场的基差结构确定如何调整敞口头寸,最终可以提高生产经营的灵活性,提高资金的使用效率,实现企业效益最优化。一个优秀的企业,不一定要赢在出发的起点,但一定要赢在变革的拐点,参与动力煤期货恰逢其时。

 Klaveness中国区总裁HenningTorp

“国际海运市场”由挪威船运企业Klaveness进行演讲,其中国区总裁HenningTorp先生以国际海运煤炭市场供需情况、国际海运煤炭离岸成本分析、国际干散货海运费水平、海运煤炭到岸竞争力对比为四个方面进行讲解。首先介绍了Klaveness业务情况以及在中国的业务,他认为当前市场供需严重失衡,供大于需的情况在国际市场都属于一种常态,从而导致了煤价不断下行的情况。以图片举例分析了目前国际煤炭市场主要煤炭出口煤炭国家和进口煤炭国家的情况,认为美国的煤炭使用情况会受到页岩气的影响。对于长航运线市场和之前的乐观预期有所不同,欧洲市场的情况与亚太地区的情况相同,需求量都在逐步的减少,同时海运费的价格却在不断地增加。其中印尼的煤炭贸易量在国际市场上占主流位置,如果后期市场的贸易量能够不断地增加,运费的下降将会启发新的市场局面出现。中国进口煤炭的量的确很客观,然而大部分的进口属于套利的行为。目前无论是煤炭还是散干货市场,都将面临严峻的挑战,创新型的贸易方式(期货等金融衍生品)将发挥更重要的功能。

北京长贸咨询有限责任公司董事长黄腾

主题演讲“中国煤炭进出口走势”中,北京长贸咨询有限责任公司董事长黄腾提到煤炭作为一种商品,由于其种类的繁多、品质差异悬殊,所以造成了国际煤炭市场价格难以统一定价。此外,对煤炭品质中主要规格指标的评价、对微量元素、有害元素含量等等的要求,都呈现多样化、个性化的不同,再加上煤炭消费者对煤炭各种成分的重视程度各异,就进一步造成对煤炭价格认同的多重标准。因此,所谓的“国际煤炭市场价格”,充其量也只能是一个框架式的参考符号而已。在国际煤炭贸易中,具体的煤炭,在具体的买方与卖方的谈判中,往往会在已经形成的“国际煤炭市场价格”的框架中进行剧烈的讨价还价。一般地来说,最终的合同价格不会偏离“国际煤炭市场价格”框架太远,但是在一些具体的买卖交易中,或是由于交货期的关系,或是由于煤炭某种特殊元素的关系,远远背离“国际煤炭市场价格”框架的情况也不属罕见与稀奇。

漂货贸易方式的特点是在没有具体买方的条件下,煤炭卖方就开始装船发货,在载煤船只向中国航行的40~50天途中,一边航行一边进行销售,当快要抵达中国时,不仅销售工作已经完成,而且抵达的目的港口的名称也随之得以最后确认。在2011年10月前,这种贸易方式由于数量不多,再加上中国国内煤炭现货市场价格偏高,一般地来说进展还算顺利。但是进入2011年10月份以后,类似美国煤炭的“远洋煤炭”数量逐渐增多,使用的船型也多是12~17万吨/船的大型、超大型船只,中国接货港口能力也受到一定的限制,再加上中国经济发展速度出现某种程度的回落,随之中国国内煤炭市场价格也开始疲软,于是这种没有签订合同的“远洋煤炭”就成了货到中国但仍无买方、不知把货卸到何处为好的“海上飘流之货”,简称为“飘货”。“飘货”的形成,往往使卖方急于出手“飘货”,以减少船舶滞期、保税堆存、仓储损失……费用的支出,因此成交价格往往比中国国内现货煤炭市场价格更加低廉。随着“飘货”的增量,于是一种新的市场价格——“煤炭飘货市场价格”悄然在中国形成。在中国国内煤炭市场中,进行角斗的不仅有中国自产的“长约”煤和“现货”煤,更还会有来自海外进口的“现货”煤和“飘货”煤。

中国能源革命是通过中国中央政府将利用行政与市场相结合的手段,不断地还原煤炭的真实生产成本与煤炭的真实消费成本,彻底改变煤炭“便宜”的错误概念,从而在中国能源结构中完成大幅度地“减煤”的“中国能源革命”使命。对于煤炭生产数量和消费数量都占据世界总量1/2左右的中国来说,减少煤炭的生产和消费更是“刻不容缓”的大事!中国作为占据世界煤炭生产数量与消费数量1/2左右、以及世界煤炭进口数量第1位的“煤炭大国”,如今在经济发展“新常态”以及“中国能源革命”的环境中正在大幅度地“减煤”,这无疑会打破原有的世界煤炭市场供需关系,造成煤炭供应的过剩与价格下降。

瑞茂通供应链管理股份有限公司研究院院长卢泸

主题演讲“动力煤市场分析展望”中瑞茂通供应链管理股份有限公司研究院院长卢泸从动力煤价格发展历史、动力煤市场焦点分析、后期动力煤市场展望三方面出发,提出大宗商品价格决定因素分为资金技术、价格结构、供求关系、宏观经济、政治导向中国特色。煤炭价格发展历史分为煤炭统购统销阶段、煤炭价格调整阶段、调放结合,后期以放为主阶段、对电煤实行政府指导价的半市场定价阶段。限产力度加码,产量将大幅减少。进口政策严格,缓解供给压力,经济增速放缓,需求萎缩不悲观。关税的调整是导致煤炭进口数量爆发式增长、出口数量持续萎靡不振的重要原因之一,认为产能释放并不代表产量增加。政府对进口行政干预强,宏观市场稳增长政策有望延续,GDP可维持7%以上增速。

动煤市场相对封闭,国际宏观市场影响不大,中低速、稳增长成为国内经济运行“新常态”,三季度数据仍呈现下滑趋势,但就业底线并未受到冲击;内需不振,外部经济环境不佳导致通胀水平走低;稳增长,“微刺激”延续,进出口继续回暖,政府通过基建投资弥补民间投资疲软的大格局延续;人民币面临贬值压力。

宏观市场预计稳定增长,动煤市场更多运行自身逻辑,外汇或成为影响进口供给关键因素。经济增速放缓,需求萎缩不悲观。内生需求不足延续,经济动能不强,但未就业底线未受冲击。投资增速小幅回落、进出口略超预期,刺激政策预计延续以刺激出口。结售汇意愿和外汇占款下降推升贬值利率下行带动汇率下行中美利差扩大导致再次打击贸易融资的必要。宏观市场方面应当防范人民币新一轮贬值。煤炭需求放缓已成必然,但不必悲观。

后期走势方面,市场将重现弱平衡状态,四季度市场价格上涨可期,价格重心将略高于2014年前三季度基本水平,2015年春节前的上涨幅度及节奏,更多受到国家政策力度,以及神华等调价节奏影响。限产、限进口政策延续,政策助推不断加码。四季度面临季节性上涨,期货市场大幅贴水。

上海钢联总编室资讯总编汪建华

“钢铁行业发展及其对动力煤市场影响”中,上海钢联总编室资讯总编汪建华从工业发展以及钢铁行业发展两方面分析对动力煤的影响。结构调整下工业用电占比持续下降经济结构调整进行中:11-14M9,工业用电量占比由74.9%降至72.8%;同期第三产业用电量占比由10.9%提升至12.3%。随着用电消费结构转型调整,第三产业和城乡居民用电量比重处于上行通道中。与其他主要发达国家相比。预计在经济结构调整的大趋势下,工业尤其是重工业用电量比重将持续减小至60%左右,而第三产业用电量比重将逐步提升至20%以上。

短期动力煤基本面有望继续改善,按照目前澳洲进口煤100美元/吨计算,舱底完税在725元/吨左右,征收3%进口关税后,舱底完税747元/吨左右,相当于每吨煤成本增加了近20元。焦煤、焦炭供需基本面短期有望改善,未来新增产能降得到严格限制,而需求仍有望保持小幅增长。产能利用率的提升,有利于钢价上行。价格持续大幅下跌、企业赢利好转、企业存货被动增加制约物价上行、未来市场走势基本结论:先跌后涨

其中利多因素包含阶段一(10-11月):供应收缩大于需求收缩,支撑钢价甚至反弹。阶段二(12-2月):主流外矿替代非主流外矿及内矿力度,加大而支撑外矿价格影响钢价。阶段三(3-4月):新开工项目增多带动钢材需求增量出现而导致钢价上涨。短期利空关注:钢厂产量收缩不及预期;冬季到来,北方需求减弱,钢厂冬储压力加大不确定因素包含钢厂应对冬储压力的策略及效果;进口矿的量增减幅度;环保新政自2015年起执行情况。

左起:北京长贸咨询有限责任公司董事长黄腾、国投中谷期货有限公司动力煤研究员郭建权、浙江拓投资管理有限公司总经理秦承亮、国平煤神马集团资本运营部副部长张红涛、新加坡交易所中国区客户与市场部高级经理孙愔滢

会议最后环节是以“2015年动力煤行情预测及未来行业发展趋势”为主题的论坛,论坛围绕“我国煤炭市场是否进入筑底反弹阶段”、“限产保价是否能从供应面上缓和供需矛盾”“环保风暴来袭,高硫、高灰煤将何去何从”“未来进口动力煤对于国内动力煤市场的冲击是否削弱”“火电行业在节能减排的推进下是否遇冷”“动力煤期货运行一年,对于现货、海运市场以及煤企有什么影响”等问题展开。在场参与的嘉宾包括北京长贸咨询有限责任公司董事长黄腾、国投中谷期货有限公司动力煤研究员郭建权、浙江拓投资管理有限公司总经理秦承亮、国平煤神马集团资本运营部副部长张红涛、新加坡交易所中国区客户与市场部高级经理孙愔滢。

 


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