云煤能源近日公布定增预案，公司拟向包括控股股东昆钢控股在内的不超过十名特定投资者非公开发行募资22亿元，收购大红山管道100%股权并补充流动资金。这是继今年6月公司涉足国际五金物流商贸城项目后，再次出手，拟“跨界”涉足管道输送业务。
跨界并购进军管道运输
根据定增预案，云煤能源此次非公开发行底价为6.26元/股，发行数量不超过3.51亿股，募资总额不超过22亿元，控股股东昆钢控股承诺认购不低于10%的定增股份。此次定增所募集资金中，将有18亿元用于收购昆钢旗下大红山管道公司100%股权。
资料显示，大红山管道公司致力于矿物浆体管道输送控制技术的研发和输送管道管理服务，是行业内的领跑者，目前共有五条输送管道，投产的管道总里程达350公里，年输送铁精矿能力550万吨。
相较于传统运输，管道运输不仅符合国家实现节能减排、低碳经济的战略规划，具有高效、低成本、节能环保等优势，也是开发边远山区矿产资源、缓解铁路公路运输紧张状况、解决精矿外运和尾矿排放的有效方法。国家《“十二五”综合交通运输体系发展规划》提出，管道输送将作为第五大交通运输方式加速发展，预计到2015年，我国管道里程将达11万公里，５年增长率达42.9%。而且，云南作为面对东盟的桥头堡，在物流发展方面有着极其重要的地位和优势，随着我国与东盟各国经济交流的日益增多、区域经济的迅速发展、矿物原料需求的日益增加，管道运输未来极具发展空间。
转型物流服务商
云煤能源是煤焦化工龙头企业，主营业务为以煤炭为原材料生产焦炭，利用生产焦炭产生的焦炉煤气制造煤气或甲醇，并对生产焦炭的副产品煤焦油和粗苯进行深加工，生产化工产品。
受困于煤化工行业市场需求低速增长与产能结构性过剩，以及焦炭价格持续下跌等影响，公司近年来业绩状况不佳。
公司发布的三季报数据显示，今年1～9月实现营业收入37.20亿元，同比下降25.43%；实现净利润535.43万元，同比下降88.31%。
业内分析人士认为，导致公司营业收入下降的主要原因是，国内煤炭市场需求低速增长、煤炭行业产能结构性过剩、焦炭价格持续下跌以及受周边地区煤矿矿难的影响，公司下属四个煤矿停产，导致企业营收减少、利润下降。而且,从国内经济形势和钢铁市场走势分析，下半年煤焦市场形势依然不容乐观，整个焦化行业生产经营更为艰难。
为此公司积极寻求转型，以摆脱煤化工行业带来的消极影响。早在今年6月，云煤能源就发布公告，称公司全资子公司已涉足国际五金物流商贸城项目。此次收购大红山管道公司，表明公司正式实施向物流服务商转型的战略规划。
此次非公开发行拟将昆钢控股旗下发展相对成熟、盈利能力较强的大红山管道公司整合进入公司，发行完成后，公司主营业务范围将拓宽至焦炭、煤气、蒸汽、煤焦化工副产品的生产及销售，矿浆管道输送，管道制造技术及管道输送技术咨询服务，非煤业务比重有所提升。可以有效改善目前上市公司主营业务单一、盈利水平不稳定的被动局面。
一方面，公司可进一步拓宽业务领域，拥有更全面的业务类型，推进公司向全面物流服务提供商转型，提高公司经营业绩和抵御市场风险的能力；另一方面，大红山管道公司较强的业绩支撑能够有效增强公司的盈利能力。
财务数据显示，大红山管道2013年净利润约1.5亿元；2014年1～11月营业收入4.25亿元，净利润1.50亿元；计划3年内通过外部市场拓展，实现销售收入快速增长，预计2015年销售收入达到6亿元以上，净利润有望超过2亿元。
而公司2013年营业收入64.73亿元，净利润5387.63万元。那么，若收购顺利实施，将大大增厚公司的业绩。