唐山市将于2016年4月29日-10月16日举办世界园艺博览会，历时171天。市场传言唐山市钢企的环保力度很大，但官方没有正式消息，结合中央环保督察组入驻河北约谈河北省委领导，市场情绪在发酵。
虽然传言纷纷扰扰，但从实际分析来看，届时肯定会限产，但整体限产幅度或周期可能不是很大。首先，从季节因素考虑，唐山属于温带季风气候，春季多风，夏季受海洋气团影响，盛行东风和东南风，暖热多雨。从季节来看，博园会期间的唐山污染也不算严重。其二，根据对北京2015年全年PM2.5的监测数据显示，博园会期间的污染属于全年最低水平，如图一显示。
图1：2015年北京PM2.5变化情况
根据国外网站监测数据整理
其三，根据mysteel对唐山区域钢厂高炉开工的数据显示，15年6月份的环保风暴，唐山区域钢厂开始限产，直到9月3日的阅兵，高炉开工率迅速下挫，主要是短期效应，之后由于钢材持续下滑，钢厂开工一直保持较低水平，博园会的持续时间有6个月，相对大幅度的限产不大现实。
图2：唐山地区钢厂高炉开工率及产能利用率情况
数据来源：钢联数据终端
综上分析，虽然像市场传言的大面积限产不大可能发生，但整体上会有一定的影响。
“供给侧改革”开始频频出现在中央官方文件中，显示中央经济管理核心思路向结构性改革转变。2016年开年，权威人士在人民日报代高层发声，释放最强供给侧改革信号，彰显中央不破不立的决心和勇气。2016年，国务院总理李克强在太原召开的钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会时表示以壮士断腕的勇气化解过剩产能，可以看出中央对去产能的决心；同时加大财税支持，中央对地方予以补助，资金主要用于人员安置，也显示着去产能任务艰巨，过程非常曲折。显而易见，唐山地区在此节骨眼上被推上了”风头浪尖“，市场炒作也顺势随之而起。
根据数据显示2014年焦炭产量4.77亿吨，出口量856万吨，合计国内焦炭产量4.68亿吨，根据8.22亿吨的粗钢产量，国内焦炭的实际利用率80%左右，一旦钢铁去产能真正实施，作为原料的焦炭必然会受到冲击。同时，焦炭行业集中性较低，在产业的话语权最弱，行业竞争压力比较大，除钢厂焦化厂及大型焦化企业外，产能在100以下的独立焦化企业会在恶性竞争下首先遭受淘汰。
表1：唐山地区钢厂产能分布情况
|
唐山地区钢铁产能分布情况
|
||
|
规模
|
产能（万吨）
|
占比
|
|
≤200万吨
|
6232
|
37.1%
|
|
200-600万吨
|
4570
|
27.2%
|
|
≥600万吨
|
6010
|
35.7%
|
|
合计
|
16812
|
100.0%
|
Mysteel煤焦部整理
据不完全统计，唐山地区钢铁产能大概1.68亿吨，减去2015年公开停产钢铁大概1500万吨外，唐山地区钢铁产能大概有1.5亿吨。其中，200万吨以下的产能占比37%，200-600万吨的产能占比27%，600万吨以上的产能占比36%。且不管供应侧改革、去钢铁产能的决心有多大，就博园会期间钢厂限产来看，200万以下的钢厂受到的冲击非常大。
表2：唐山地区焦化企业分布情况
|
焦化厂产能分布
|
独立焦化厂与钢厂焦化的分布
|
|||||
|
规模
|
产能（万吨）
|
占比
|
独立焦化
|
占比
|
钢厂焦化
|
占比
|
|
＜100万吨
|
1000
|
22.4%
|
850
|
85.0%
|
150
|
15.0%
|
|
100-200万吨
|
1934
|
43.3%
|
1530
|
79.1%
|
404
|
20.9%
|
|
＞200万吨
|
1530
|
34.3%
|
690
|
45.1%
|
840
|
54.9%
|
|
合计
|
4464
|
100.0%
|
3070
|
68.8%
|
1394
|
31.2%
|
Mysteel煤焦部整理
据统计，唐山地区焦炭产能4464万吨，不包括已经停产的唐山佳华等焦化厂，其中独立焦化厂占比68.8%，钢厂焦化厂占比31.2%，钢厂焦化厂主要是大型钢厂配套的，而中小钢厂则外采焦炭。在钢铁去产能或者兼并重组下，中小钢厂更容易被兼并或者淘汰，对独立焦化企业的中100以下产能企业的负面影响将放大。
根据了解，唐山地区钢厂的焦炭采购除唐山本地以外，主要采购区域还有山西和内蒙区域。内蒙地区焦化企业目前开工情况非常不乐观，如果再加上唐山钢厂限产的影响，情况将会加剧。而山西作为主要的焦炭产能集中地，销往唐山钢厂的焦炭量也不在少数，受此影响，山西的焦化企业在寻找新的出路，比如邯邢地区和南方市场，从而导致南方焦炭市场的供给增加，价格继续承压。而邯邢地区自产自销的焦炭格局也会受到山西焦炭的冲击。
简而言之，虽然博园会期间唐山钢厂的限产力度可能有限，但结合中央去产能的决心，会造成一定程度的影响，期间的钢厂高炉开工率可能保持较低水平，从而一石激起千层浪，影响焦炭市场的竞争及流向分布。后市，焦炭需求受到很大程度的影响，焦炭市场的“厮杀”也会加剧，可以预见焦炭价格继续承压。当然，不可忽略的因素是焦化产能的退出反应，如果焦化产能退出速度大于钢铁去产能力度，焦炭会有一波反弹冲击，信号也许会是焦炭价格“断崖式”的下跌。
（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）吴剑波021-26093186