概述：自年初以来，在国家要求钢铁煤炭去产能及环保等政策因素影响下，钢铁及各原料品种产量均有不同程度的下降。截至9月份，国内钢材产量降幅0.4%，焦炭产量下降1.6%，而煤炭产量大幅下滑10.4%。受产量整体回落影响，各品种供应量减少，较去年年底相比价格呈现触底反弹，钢材市场大幅拉涨，煤焦表现更甚，呈现爆发式上涨。在南方素有“春之城”之美名的云南省，当前煤焦钢市场运行情况整体表现如何？笔者进行简要分析。
一、2016年1-9月份云南生铁产量同比增长3.3%
2015年云南省生铁产量1235.4万吨，同比减少469.5万吨，降幅27.5%，占全国总产量的1.8%，较2014年下滑0.6个百分点。截至2016年9月份云南省共产生铁970.21万吨，同比增加30.81万吨，增幅3.3%。
图1.云南省生铁分月产量情况
从图1分月产量情况来看，近1-2年该省生铁产量整体表现较为稳定，但较前两年有较明显下滑，主要原因是高生产成本和低成品材价格使得钢厂亏损严重，导致多数钢厂停产及高炉减产现象较为普遍。
表1.截止目前云南省各钢厂生产情况调查
二、高生产成本下云南钢材价格重回至高位水平
年初以来，在钢铁去产能及环保等多重利好因素影响下，国内钢市整体呈现持续上涨走势，钢价大幅拉涨，云南地区钢材市场亦表现大幅上涨行情。以昆明螺纹钢为例，4月下旬螺纹钢价格回升至3600元/吨左右，创近两年高位水平。在钢市持续回暖，钢厂利润一度飙涨至千元以上，利益驱动下国内钢厂高炉开工率及产能利用率大幅回升，从而导致钢材价格止涨回落，6月下旬钢价跌至2900元/吨左右。而后在7-8月份该省煤焦价格暴涨影响下，钢材价格亦呈现暴涨走势，钢价重回至高位水平。
图2.云南省螺纹钢价格变动情况
三、2016年1-9月份云南省焦炭产量同比下降1.2%
2015年云南省焦炭产量1149.8万吨，同比减少357.87万吨，大降23.7%，占全国总产量的2.6%，较2014年下滑0.6个百分点。截至2016年9月份云南省共产焦炭832.8万吨，同比减少10.17万吨，降幅1.2%。
图3.云南省焦炭分月产量情况
从图3分月产量情况来看，近两年云南省焦炭产量较前几年有较明显下滑，主要因钢厂停产停炉现象增加及外省如贵州焦炭资源流入致焦炭严重供过于求，在焦化企业大幅亏损情况下，焦化企业停产及减产情况增加，致焦炭产量下滑明显。
四、2016年云南省焦炭产量将继续回落
近年来，在淘汰落后产能和钢铁去产能及外省焦炭入滇等多重因素影响下，云南省焦炭供过于求逐步凸显，焦炭市场呈现大幅回落走势，焦化企业亏损严重，开工率大幅下滑，停炉及焖炉现象较为普遍，导致焦炭产量逐年下滑，2016年云南省焦炭产量或将继续呈现回落态势。
表2.云南省分企业焦炭产量及去产能情况
五、较年初相比云南省焦炭价格暴涨110-140%
从图4可以看出，自今年2月份以来，云南省焦炭市场呈现持续上涨走势，在6-7月份有较窄幅调整后，8月份开始云南省焦炭价格表现垂直上涨走势。据Mysteel统计显示，截至目前云南昆明准二级冶金焦干基到厂含税价2010元/吨，较年初暴涨118%；曲靖准二级冶金焦干基出厂含税价报2040元/吨，较年初暴涨119%；曲靖等外级冶金焦含7水出厂含税价报1800元/吨，较年初暴涨140%；贵州六盘水准二级冶金焦干基出厂含税价报1900元/吨，较年初暴涨110%。
西南地区煤矿去产能及煤矿事故频发致炼焦煤资源极度匮乏，炼焦煤价格呈现爆发式上涨。同时在近年来云南省焦炭去产能，焦化企业关停及大幅减产现象屡见不鲜，导致焦炭资源呈现偏紧。另外在焦化企业高成本及常年亏损等综合因素影响下，整体推动焦炭价格爆发式上涨。
图4.云南省焦炭价格走势情况
六、云南炼焦煤产量同比下降8%
截至2016年6月份，云南省炼焦原煤及精煤产量同比继续下滑，跌幅在8.1%左右，近几年煤炭行业效益下滑及煤矿去产能大量中小型煤矿停产和煤矿事故等是导致其产量下滑主要原因。另外据笔者了解到，因部分炼焦煤主产区煤矿事故及全国大范围煤矿去产能政策影响，近几个月该地区炼焦煤产量将继续下降，且个别炼焦煤品种将断供。例如，5月份泸西县一煤矿事故瞒报被举报，9月份开始该地区所有煤矿均要求停产减产，时至今日并未恢复生产；某大型煤炭企业一年产20万吨的煤矿关停，淘汰落后产能，该矿主要生产肥煤，也是云南省唯一生产肥煤的矿井。
图5.云南省炼焦原煤及精煤产量情况
从图6可以看出，云南省炼焦煤主要以主焦煤和1/3焦煤为主，其他品种炼焦煤资源较贫缺，这也决定了该地区焦化企业炼焦配煤主要以主焦煤和1/3焦煤为主。但是，主焦煤资源基本为低灰A10.5和高灰A15，高灰主焦煤资源居多，低灰较少，在焦化企业对焦炭质量有一定要求时，本省低灰主焦煤供不应求，必须从外省调入采购。所以，这也决定了云南省焦炭品质主要是等外级冶金焦（A18）和三级冶金焦（A14-15）。
从分品种产量情况来看，1-6月份共产主焦煤239.66万吨，同比减少9.5%；1/3焦煤201.03万吨，同比减少7.2%；肥煤49.46万吨，同比减少7.2%；气肥煤35.52万吨，同比减少7.2%；瘦煤78.89万吨，同比减少7.3%；贫瘦煤8.02万吨，同比减少7.2%。
图6.云南省炼焦精煤分品种产量情况
七、较年初相比云南省炼焦煤价格暴涨90-110%
从图5可以看出，自年初至8月份，云南省炼焦煤价格呈现小幅上涨走势，进入9月份后开始呈现爆发式上涨，各地区各煤种涨幅翻番，在650-700元/吨左右，目前炼焦煤到厂含税价格低灰普遍在1350-1400元/吨，高灰在1200元/吨，且资源极度紧张，下游焦钢企业采购难度较大。煤矿事故导致局部主产区停产使得产量下滑，焦炭价格暴涨带动炼焦煤价格暴涨以及周边省份禁止煤炭出省外供等是炼焦煤资源紧张及价格暴涨的主要原因，且短期内仍较难以缓解，价格将继续看涨。
图7.云南省炼焦煤价格走势情况
八、喷吹煤价格涨幅迟缓，短期内有大幅上涨空间
自年初至8月份，云南省喷吹煤市场整体处于平稳走势，9月份开始喷吹煤才步入上涨通道，较其他煤焦品种较为迟缓。与国内无烟喷吹煤价格整体涨幅来看，截止目前各钢厂喷吹煤采购价格累计上涨200-300元/吨左右，涨幅仅在25-40%不等，而国内主流地区价格涨幅已翻一番。且在当前云南省无烟煤资源趋紧、运力紧张及外省煤炭调入减少等多重因素影响下，钢厂采购及补库难度较大，库存处于低位水平，喷吹煤价格将有大幅上涨空间。
表3.云南省各钢厂喷吹煤采购价情况
从图8可以看出，当前云南省各钢厂喷吹煤库存处于低位水平，个别钢厂喷吹煤可用天数仅在3-4天，而多数钢厂亦只有10天左右的用量，库存整体趋紧。时至年底，钢厂补库工作将展开，而在当前喷吹煤资源整体偏紧条件下，钢厂补库难度较大。
图8.云南省各钢厂喷吹煤库存变化情况
九、预计年底前云南省煤焦市场将继续上涨
1、受去产能及煤矿事故停产等多重因素影响，煤炭产量将继续下滑，炼焦煤资源极度短缺现象缓解仍有压力；
2、云南省周边省份煤炭资源亦告急，各省政府要求煤炭禁止出境，否则重罚，故对入滇煤炭资源将大幅减少，还需依靠本省自供为主；
3、冬季临近，铁路将优先保证重点物资供应，运力仍将趋紧，下游焦钢企业补库难度仍较大；
4、在炼焦煤资源极度短缺情形下，对原本开工率不高的焦化企业“雪上加霜”，不排除焦企将调整生产，致焦炭供应量继续减少；
5、在当前煤焦价格高位及资源紧张影响下，个别钢厂有高炉停炉检修计划，但对煤焦市场影响较为有限，供应严重小于需求是主因；
6、如同国内主流地区，云南省煤炭企业9月份才有不同程度的盈利，但因近年来亏损严重，煤企后期涨价意愿较强烈；
7、12月底至1月份云南省煤矿将陆续停产放假，一直将延续至来年3-4月份，故下游焦钢企业冬储补库意愿较强，库存量至少要保证2-3个月的用量。
综上所述，笔者认为，预计年底前云南省煤焦市场将继续以上涨行情为主。
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