本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率76.75%较上期值减2.37%；日均产量64.65万吨减1.24万吨；原煤库存395.93万吨增12.08万吨；精煤库存211.19万吨增0.01万吨。
本周综合开工率继续大幅下滑，截止目前已连降三周，山西市场波幅收窄，其余部分市场受区域条件等限制开工大幅回落。
分类型来看，本周焦炭市场逐步落实第二轮下降，目前对焦煤整体市场暂无明显冲击，下游采购基本正常，个别客户有意协商价格，但明确压价意向尚未显现。独立洗煤厂方面，随着焦价二轮落地，煤企由上周的观望情绪略转悲观，个别配煤品种销售不畅库存稍有累积，生产积极性减弱，主焦等品种出货良好，本周山西地区新增停产煤企2家，新增复产1家；坑口方面，超产检查现象仍在，山西极个别地区小幅影响，部分区域矿因井下生产及南方汛情等影响出现停产；焦化方面，煤质回收率下滑，入洗量相应增加，产量维持平稳趋势。
图1：洗煤厂开工率年度对比
具体区域来看，安徽地区随雨季影响高温天气缓解，工作面产量恢复；内蒙古国有大矿延续减产趋势，以进口蒙煤为主的某大型洗煤厂销售不畅，产量大幅降低；山东大矿工作面搬家等导致产量明显下滑；山西个别地区煤企煤种结构性销售遇阻主动停产，而主流品种出货顺畅生产积极性依然较高，本周开工波动幅度缩小；陕西个别国有大矿部分附属矿井开始进行资源整合，在此期间暂停生产，产量也较上周大幅下降；西南地区受大雨影响，重庆大矿两个主焦煤矿抽水导致停产，预计20号左右恢复生产。
图2：洗煤厂库存数据年度对比
库存方面：本周原煤库存回升，精煤库存较上周维持稳定，山西双库均有增加，库存压力开始显现。
焦钢博弈之下焦炭落实第二轮降价，焦企利润在进一步压缩之下仍有较高的盈利空间，受此影响焦煤价格仍有一定支撑，市场继续保持观望。原煤方面，洗煤厂持续正常补库，从煤种结构来看部分瘦煤及贫瘦等品种地销市场依然偏紧，焦煤市场未出现明显下跌趋势之前洗煤厂库存大概率继续小幅增库；精煤方面，本周各市场煤价维持平稳，品种销售差异有所分化，1/3焦煤、高硫肥煤等小幅增库，销售压力已现，但由于前期反弹力度较小，本轮煤企挺价意向较为强烈，短期暂无下跌空间。主焦等煤种销售仍然顺畅，客户也没有相应压价意向，需关注焦炭第三轮博弈情况，上游对短期市场同样保有看稳预期。
总结：本周炼焦煤市场继续持稳观望，焦价二轮落地对焦煤依然没有明显冲击，但个别配煤品种库存出现上升拐点。价格方面，焦炭跌价之际焦煤无上涨可能，但前期反弹幅度较小短期跌价概率同样不大，焦煤延续涨跌两难态势。需求方面，焦企利润压缩之下仍有一定盈利空间，部分盈利依然可观，焦企开工也基本没有明显下滑趋势，因此从利润及开工需求角度来看焦煤依然存在支撑。综合来看，炼焦煤市场短期以稳为主，不排除个别配煤企业在库存上升压力下率先小幅跌价回调。
样本说明：
1、全国110家洗煤厂焦原煤入洗能力5.91亿吨/年，约占全国洗煤厂入洗产能50%左右；
2、全国110家洗煤厂样本根据焦煤资源分布不同，产能各区域比重不同；其中独立洗煤厂入洗能力6860万吨/年、煤矿自带洗煤厂入洗能力49935万吨/年、焦化自带洗煤厂入洗产能2280万吨/年；涉及煤矿产能53052万吨/年。
3、“洗煤厂开工率”指样本企业焦原煤实际入洗量与理论焦原煤入洗量的比值；
4、“原煤洗选率”指样本企业实际精煤产量与实际入洗原煤量的比值，可以侧面反应当地煤矿焦原煤的质量及开采煤层厚度等情况。
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