本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率78.92%较上期值增1.39%；日均产量65.52万吨增0.63万吨；原煤库存410.05万吨增24.49万吨；精煤库存234.26万吨增12.55万吨。
本周综合开工率继续回升且增幅扩大，个别地区前期检修停产开始恢复，山西市场依旧保持小幅增产状态。
分类型来看，本周在焦市提涨与提降交织背景下博弈进入白热化阶段，由于目前钢厂利润偏低，后市不排除继续偏弱可能，上游原料销售压力加大，下游采购节奏明显放缓。独立洗煤厂方面，焦炭涨跌的不确定增加了煤企的观望情绪，多数维持前期订单，且山西临汾、运城等地部分焦企已控制焦煤到货量，叠加区域修路影响持续，洗煤厂生产积极性普遍不高；坑口方面，南方大矿汛情影响基本结束，本周生产有序恢复，华北等区域煤矿断层之后集中复产，煤矿整体产量均有上升，但山西部分矿产量恢复后出现煤质变差现象，回收也有所降低，生产增量并不显著。
图1：洗煤厂开工率年度对比
具体区域来看，安徽及河北市场井下原因产量上下正常波动；河南市场大矿需求量明显有减，部分原因归结于华东地区去产能使外省煤往河南转移带来的冲击，加上焦炭后市不明朗，上游采购同样观望为主，出货节奏放缓，为控制库存生产减量；内蒙古地区煤矿产量追查20年影响有所减弱，加上前期有两个矿处于持续检修状态本周开始恢复生产，本周开工数据大幅回升；山西主流国有大矿地销下滑，部分附属矿井再度出现顶库现象，产量相应缩减，洗煤厂以销定产为主，生产相对平稳；陕西大矿因市场需求影响库存积压明显，生产也有减量；西南地区汛情影响基本恢复，煤矿生产逐步正常，贵州及重庆开工同步大幅增加。
图2：洗煤厂库存数据年度对比
库存方面：本周原煤及精煤库存呈双增趋势，焦市不确定性或将带来煤市的继续下跌，短期销售压力依然较大。
无论从进口情况还是内部供应来看，国产炼焦煤偏弱趋势都难有改观，且下游采购积极性减弱趋势明显，八月初煤价或有继续下跌预期。原煤方面，地方大矿虽未调价，但国有大矿周度及地销价格已经出现较大幅度的下跌调整，对周边同品种焦煤的地销矿井造成较大的销售压力，洗煤厂在观望情绪中也减少了原煤采购量，山西部分大矿已经出现顶库现象；精煤方面，继前两周精煤价格小幅走弱之后，本周受焦市博弈影响煤企多数保持观望态度，而实际订单及市场买货行为已经明显减少，库存上升趋势难以避免，部分气煤、1/3焦煤均有库存积压，主焦煤成交价格承压下跌。短期来看，煤企库存或将继续增加，下周焦煤价格也将进一步小幅回落。
总结：本周炼焦煤市场弱稳运行，在焦钢博弈之下炼焦煤存在较强下跌预期。价格方面，本周各煤种经前期走弱后持稳观望，受下游原料采购积极性减弱影响，订单有较明显的下滑，主流煤种也仅勉强产销平衡，配煤库存高企，国有大矿时有顶库，预计价格将有进一步下调可能。需求方面，焦企三轮降后利润仍然保有一定空间，但利润压缩下也将成本转向上游原料，采购量较前期相比明显下降，部分继续控制原料到货，焦煤需求并不乐观。综合来看，炼焦煤短期趋势偏弱为主，八月初大矿或将有新一轮价格下调，市场降价趋势难以避免。
样本说明：
1、全国110家洗煤厂焦原煤入洗能力5.91亿吨/年，约占全国洗煤厂入洗产能50%左右；
2、全国110家洗煤厂样本根据焦煤资源分布不同，产能各区域比重不同；其中独立洗煤厂入洗能力6680万吨/年、煤矿自带洗煤厂入洗能力50195万吨/年、焦化自带洗煤厂入洗产能2280万吨/年；涉及煤矿产能53172万吨/年。
3、“洗煤厂开工率”指样本企业焦原煤实际入洗量与理论焦原煤入洗量的比值；
4、“原煤洗选率”指样本企业实际精煤产量与实际入洗原煤量的比值，可以侧面反应当地煤矿焦原煤的质量及开采煤层厚度等情况。
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