本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率75.11%较上期值减3.17%；日均产量63.76 万吨减1.59万吨；原煤库存425.57 万吨增22.39 万吨；精煤库存266.03 万吨增9.52 万吨。
本周综合开工率出现明显下滑，西北地区开工降幅较大，其余地区开工差异显现。
分类型来看，经过一周的焦钢博弈，焦价首轮提涨50元/吨逐步落地。在此背景下，焦钢原料采购积极性持续疲软，多维持前期继续控制原料到货状态，上游煤价虽已进一步下调，但仍无法改变整体供应宽松的局面，煤企出货缓慢，库存继续小幅积压。独立洗煤厂方面，当前焦煤市场难挽偏弱态势，部分优质原煤资源价格小幅探涨，洗煤厂利润薄弱，生产积极性较差，部分口岸洗煤厂因原煤供应问题开工下滑明显；焦化洗煤方面，因下游采购积极性不佳，出现个别主动减产现象；坑口方面，本周西北大矿为配合内蒙古煤炭倒查20年检查，生产受限，开工环比大幅降低，华北、华东等地因汛期及煤质回收等问题，开工均有不同幅度的下滑。
图1：洗煤厂开工率年度对比
具体区域来看，山西晋中、长治等地受雨季影响，矿井检查增加，公路运销受阻，开工环比小幅回落；山东大矿因煤质洗选率降低，开工出现明显下滑；内蒙古代表大矿为配合煤矿检查，区域开工大幅降低；当前陕西大矿矿井整合虽已结束，但部分附属矿井资源尚不稳定，开工小幅降低；西南地区随着煤矿抽检工作的结束，整体开工继续小幅回升，但部分矿井尚待恢复，个别洗煤厂因原煤紧缺问题持续停产。
图2：洗煤厂库存数据年度对比
库存方面：本周原煤及精煤库存继续增加，且原煤库存增幅较大。
原煤方面，库存增加着重体现在山西及内蒙地区，山西临汾等地优质低硫主焦原煤资源价格出现20-30元/吨的松动，前期复产煤企原煤库存相处低位，在价格探涨情形下，叠加部分区域因暴雨带来的塌方影响，公路运销受阻，下游整体采购积极性持续低迷；山西晋中代表大矿因南方洪涝影响，铁路运输紧张，发运乏力，库存增加明显；近期内蒙地区口岸通车量小幅增加，前期停产煤企的因复工需求进行补库，区域性原煤库存逐步上升；精煤方面，当前焦炭首轮提涨50元/吨尚未完全落地，在利润压缩下，下游焦钢企业打压原料意向不减，多继续控制到货，煤企库存持续上升。短期来看，煤企仍以积极出货为主，个别高库存煤种价格将继续小幅跌落。
总结：本周炼焦煤市场弱势运行，在焦炭首轮提涨未完全落地之际仍存下跌预期。价格方面，本周山西临汾瘦煤下调40，1/3焦煤下调30，山西吕梁中、低硫主焦各下调20，个别地方大矿虽未调整报价，但实际优惠力度加大，成交价变相下调，短期行情弱势难改。需求方面，当前钢厂高炉开工高位，铁水日均产量屡创新高，且港口贸易价格小幅上涨，短期焦炭以稳中偏强为主。综合来看，预期炼焦煤市场仍以偏弱为主，但随着焦炭市场逐渐偏强，煤价下行空间相对有限。
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