印度疫情加剧引发了国内外市场对于海运煤炭市场的担忧，为了缓解疫情对社会的冲击，印度部分地区政府已经开始全面封锁，不过印度官方表示，为确保经济不受影响，封锁会是最后的手段。
一、印度在全球煤炭市场地位
作为全球第二大煤炭进口国，印度煤炭进口量占全球进口总量的17.5%，其中77%进口煤炭为非炼焦煤。钢厂、电厂、水泥和海绵铁行业是该国主要的煤炭消费行业。
数据来源：Mysteel
其中，印尼、澳大利亚、南非、美国和俄罗斯是印度的主要煤炭进口来源国。
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二、印度疫情对动力煤市场需求影响
4月下旬，印度爆发第二波疫情。根据印度卫生部26日公布的数据，过去24小时内，印度新增确诊病例超过35.2万，新增死亡病例达2812例。随着确诊病例的增加，印度国内经济活动将再次放缓，从而带动印度海运煤炭进口量承压下行。
印度一年大概消耗9.5亿吨动力煤，其中8.1亿吨用于燃煤发电，但是疫情爆发后，一系列的封锁措施大幅削减了印度的电力需求，根据印度电业局的数据，公用单位的电力需求下降1.1%，是自2016年以来首次出现下降。
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根据官方数据统计，2021年1-3月，印度从澳大利亚进口577万吨动力煤量，同比增长270%，而从印尼和南非的进口量同比分别下降28.4%和40.4%。自去年10月份中国澳煤进口受限以来，大量澳煤涌入印度市场，不断挤占南非和印尼煤在印度市场中的份额。
3月份印度从澳大利亚进口动力煤142.8万吨，环比下降42.62%。4月份继续延续下降趋势，最新一期（4月19日-25日）钢联空间数据显示，约有69万吨动力煤发往印度，环比减少6%。
数据来源：钢联空间数据
三、印度疫情对焦煤市场需求影响
受疫情影响，2020年，印度钢铁生产量共计产出粗钢1.002亿吨，同比2019年减少10%。据外媒报道，由于第二轮疫情爆发导致缺氧，多家炼钢企业参与了氧气供给。尽管实际影响将非常有限，但是根据Mysteel调研，用钢需求预计月环比将减少7-10%。
印度一年消耗约9000万吨冶金煤，而澳大利亚一直是印度主要焦煤来源国。根据钢联空间数据（4月5日-25日），澳洲对印度的焦煤发运依旧是一个上涨的态势，预计由于疫情，印度对焦煤的需求将开始走弱，其影响将在后期显现。
数据来源：钢联空间数据
数据来源：钢联空间数据
四、海运煤后期走势预估
由于第二波疫情的爆发，印度可能会放缓雨季前的补库需求，预计澳洲动力煤现货价格可能会继续下行。而短期内印度动力煤需求减少预计对印尼市场影响不大，中国和越南、菲律宾等东南亚地区可以吸收一部分额外印尼煤炭。目前斋月节还未结束，印尼市场煤炭资源偏紧，再加上海运价格坚挺，预计印尼煤炭价格预计将继续保持高位。但如果印度疫情持续恶化，印尼市场也很难不受波及。
鉴于中国买家退出澳煤市场，印度已经成为澳洲焦煤的重要买家。印度疫情反弹加剧了国际市场对澳洲焦煤价格下跌的担忧，海外市场参与者们对澳煤采购开始逐渐成观望态度，澳洲焦煤价格下行压力加大。
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