一、调研背景
今年上半年，动力煤市场价格总体呈上升趋势，一度达到历史的最高水平，也使其成为今年大宗商品市场的焦点。产量受限，需求提高，供需两端失衡是煤价持续大幅上涨且保持高位的主要因素。具体来看，供应方面，首先产地受煤管票严格管控，煤矿缺票停产情况常态化；其次安全与环保检查频繁，煤矿停产自查次数增多，产量受到一定影响；最后进口煤受疫情与政策影响，进口体量减少，同比下降了25%，港口价格长时间倒挂，对国内煤的补充十分有限。需求方面，随着我国经济形势向好，再加之季节变化导致气温升高，全国各地用煤需求攀升。七一期间，产地煤矿出现大面积停产现象，加剧了供应端的紧缩，而此时正值夏季用电旺季，煤炭需求量处于顶峰，七一过后产地煤矿能否恢复正常生产、是否有增量释放，下游终端如何解决用煤紧张问题，就成为当下动力煤市场关注的热点与焦点。
借此背景，2021年7月12日-15日Mysteel动力煤团队赴鄂尔多斯产区进行走访调研，此次调研包含内蒙古鄂尔多斯地区在产煤矿14家，涉及产能5840万吨。此次调研主要是针对“七一”过后复产、销售情况，环保安全检查及限电情况，以及用地批复落实情况等进行深入了解，进而更加准确、有效地判断与分析后期煤炭市场的宏观情况。
二、调研要点：
- 生产情况：“七一”过后，内蒙产地停产煤矿陆续复产，在7月5号之后迎来了复产高峰。从本次调研的鄂尔多斯市伊金霍洛旗、准格尔旗以及东胜区三个区域的煤矿来看，已复产煤矿占到86%，且生产基本恢复正常，但都没有增产情况，严格按照核定产能进行生产。
- 煤管票限制情况：严格按照核定产能发放，在核定产能范围内，不会对销售造成影响。月均可以超出核定产能10%，全年不允许超产。
- 环保、安全检查及限电情况：目前内蒙区域各级多部门协同配合，着重针对井工矿的安全生产以及露天矿的环保问题进行严格检查。煤矿限电的情况只出现在准格尔旗的少数煤矿，通常在白天限电8小时左右，转供南方缺电城市。限电措施目前对煤矿生产暂无影响。
- 增产保供情况：鄂尔多斯地区遵照安全生产原则，严格按照核定产能进行生产。当前内蒙区域允许煤矿上报增加核定产能，后期需持续关注审批进程和结果。
- 供暖季的生产计划：北方冬储煤往年4-7月采购结束，今年由于量少价高，目前还未进行冬储，预计要推迟到9月份。
- 用地批复情况：目前第三批批复的三十多家煤矿用地，以在产井工矿和停产露天矿为主，批复总面积大约在2000多公顷，预计在9月份之后会有3000万吨左右的增量释放，但由于市场缺口较大，因此对后期供需两侧起不到实质性的影响。
三、后市预判
由于今年动力煤产地煤矿严格按照核定产能进行生产，进口动力煤数量大幅减少，再加之疫情好转，国内经济稳中向好，下游企业对煤炭需求旺盛，导致煤炭供需两端失衡。通过此次调研得出，在进入下半年之后，内蒙产地的供应仍保持紧张状态，但据了解，由于用地批复增量的释放和政策上允许煤矿上报增加核定产能，短期来看，进入九月，下游煤炭需求同时减弱，会对九月份煤炭市场的供应提供一个较为有力的支撑，动力煤市场价格可能会出现小幅震荡；但从长期来看，不会改变现有动力煤市场供需失衡的状态。反而进入四季度初，冬季储煤的开展，动力煤又会迎来需求高峰，在产量没有明显增加的情况下，动力煤市场价格仍会保持高位运行。
参与调研人员：张雯雯 李佳磊 武天骄
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