概述:炼焦煤市场行情自12月份以来持续上涨,截至1月20日Mysteel国产炼焦煤综合价格指报2332.9,月环比上涨416.6,涨幅约22%。在这近两个月期间,焦企反复提涨被扼杀,但依然阻挡不住炼焦煤的上涨,最后焦企利润被吞噬加上下游钢厂高炉复产,焦炭价格才得以落地。一方面,12月份开始产地多数煤矿年度生产任务完成,检修相继开始,安全生产再度成为主题,一时间供应下滑;另一方面,焦钢企业前期冬储库存过低,十二月份开始储煤节奏加快,在供需双推之下,炼焦煤价格顺势上涨。一月份即将结束,原料冬储进尾声,需求随即下滑,炼焦煤供需双弱格局已经体现。
一、产地价格情况
12月以来,产地各个煤种价格再度反弹,虽没有涨至前期高点,但反弹力度依然可观,其中安泽低硫主焦精煤从实际成交现汇价2200元/吨涨至2800元/吨,涨幅600元/吨,主力煤种最高涨幅近700元/吨。而1月中旬开始,下游补库逐渐收尾,采购积极性下滑,网上竞拍情绪率先回落,起拍价格较前期平均下调300-400元/吨左右,实际成交下跌超500元/吨,由此非竞拍煤价上涨难度加大,且部分贸易环节出现甩货迹象。以下选取四个重要指标,整体涨幅均在300元/吨以上,由于目前涨价疲软,主力煤种依旧维持现价。
煤种 |
指标 |
12月1日 |
1月20日 |
幅度 |
低硫主焦 |
A9.0S0.5G88 |
2500 |
2820 |
↑320 |
低硫瘦主焦 |
A8.0S0.5G65 |
1965 |
2660 |
↑695 |
瘦煤 |
A10.0S0.5G60 |
2160 |
2560 |
↑400 |
高硫主焦 |
A12.0S2.3G85 |
1500 |
2600 |
↑1100 |
二、产地供应情况
据统计局数据消息,全国12月原煤产量全国12月生产原煤3.8亿吨,同比增长7.2%;1-12月累计原煤产量40.7亿,同比增长4.7%,其中山西省全年原煤产量11.93亿吨,同比增长10.5%。随着采暖季各地保供稳价措施的强力执行,原煤产量得到明显回升和修复,动力煤价格快速高价下跌,但炼焦煤方面没有明显影响,反而在年产任务完成情况下,煤矿部分产量转供动力煤,炼焦煤产量明显下滑,价格助推上涨。1月下旬以来,产地煤价需求疲软,部分焦企甚至开始试探性压价,虽主流煤种并未降价,但竞拍市场率先反应,起拍及成交价格双双下跌,产地弱势信号释放,煤价开始呈走弱趋势。
Mysteel统计110家洗煤厂数据显示,1月19日综合开工率73.16%周环比降2.63%,随着春节临近及下游需求疲软影响,部分煤矿及洗煤厂相继放假,供应及需求均减弱,市场贸易进入冷淡期,不少订单提前完成,新合同基本不再签订。
三、下游需求情况
煤价上涨不得不提及下游利润,12月初焦企提涨历经一个月直至月底钢厂才接受首轮涨价,届时焦企基本全面亏损,此后焦炭价格累计上涨三轮合计600元/吨,最后第四轮提涨未能落地,但焦企在一定程度上扭转了亏损局面,利润得到修复。1月21日全国230家独立焦企产能利用率76.7%周环比增2.4%,利润回升是一方面原因,最重要在于钢厂高炉复产对焦炭需求好转,与此同时,冬储渐入尾声,炼焦煤采购进入最后的小高峰,230独立焦企原料总库存1358.0,周环比增69.4万吨,可用天数超18天,按照春节假期计算,现有库存可用至年后初十至元宵前后,从当前煤矿放假及复产情况来看,基本不影响年后补库。综上来看,节前最后一周生产企业相继放假,补库基本结束,炼焦煤需求也将逐步下滑。
四、总结与展望
本月已临近尾声,农历春节即将到来,市场交易进入冷清期。上游洗煤厂率先停产,部分民营煤矿陆续放假,国有大矿放假期限3-5天居多,且今年疫情防控依旧严峻,就地过年仍是倡导性政策,因此年前年后煤矿供应实际影响预计不大。下游环节,原料多已补库至年后元宵前后,对于后期煤矿复产供应问题担忧较小,因此从需求上来看相对偏弱。综合以上分析来看,炼焦煤在当前供需双弱格局下受春节支撑整体平稳为主,个别煤种受情绪干扰小幅走弱,2月份市场预计震荡偏弱,但波动空间十分有限。
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