煤炭

本周国产矿主产区部分地区市场价格涨跌互现,生铁市场价格宽幅下行，成交清淡。动力煤产地方面，主产区煤矿仍以保供长协为主，兰炭市场稳中偏弱运行，海运炼焦煤市场继续以弱势运行为主。铁合金方面：【硅锰】综合来看，下周厂家端成本仍维持偏高位；【硅铁】本周硅铁市场弱势运行，期货盘面低位震荡，市场成交价格低探；【钒】综合来看，钒市整体多选择维持观望，实单成交则以维持需求为主；

【国产矿】本周国产矿主产区部分地区市场价格涨跌互现。华北地区的唐山铁精粉价格下跌150元/吨，迁西铁精粉价格下跌156元/吨，迁安铁精粉价格下跌143元/吨，遵化铁精粉价格下跌160元/吨，宽城铁精粉价格下跌140元/吨，滦平铁精粉价格下跌190元/吨，沙河铁精粉价格下跌210元/吨，武安铁精粉价格下跌210元/吨，代县铁精粉价格下跌40元/吨，繁峙铁精粉价格下跌40元/吨，黎城铁精粉价格上涨70元/吨；东北地区的辽宁建平铁精粉价格下跌80元/吨，朝阳铁精粉价格下跌70元/吨，北票铁精粉价格下跌70元/吨，鞍山铁精粉价格下跌50元/吨，辽阳铁精粉价格下跌70元/吨，本溪铁精粉价格下跌50元/吨；华东地区的山东淄博铁精粉价格下跌103元/吨，莱芜铁精粉价格下跌91元/吨，泰安铁精粉价格下跌103元/吨，枣庄铁精粉价格下跌105元/吨，繁昌铁精粉价格下跌180元/吨，霍邱铁精粉价格下跌91元/吨，庐江铁精粉价格下跌180元/吨。

具体看来：华北——唐山66%干基含税现金出厂954元/吨，迁西66%干基承兑现金出厂969元/吨，迁安66%干基含税现金出厂960元/吨，遵化66%干基含税现金出厂942元/吨，宽城65%干基含税现金出厂850元/吨，滦平63.5%钒钛粉干基含税现金出厂820元/吨，沙河64%（碱）湿基不含税现汇出厂价890元/吨，武安64%（碱）湿基不含税现汇出厂890元/吨，代县65%湿基不含税现汇出厂900元/吨，繁峙65%湿基不含税现汇出厂900元/吨，黎城66%干基含税现汇出厂1300元/吨。东北—辽宁建平66%湿基税前现汇出厂720元/吨，朝阳66%湿基税前现汇出厂720元/吨，北票66%湿基税前现汇出厂730元/吨，鞍山65%湿基税前现汇出厂价890元/吨，辽阳66%湿基税前现汇出厂880元/吨，本溪65%湿基税前现汇出厂价840元/吨，吉林通化66%干基含税现汇到厂价1144元/吨。华东—山东淄博66%干基含税承兑出厂1148元/吨，莱芜64%干基不含税承兑出厂1016元/吨，泰安65%干基含税承兑出厂1128元/吨；枣庄65%干基含税现汇出厂1160元/吨，繁昌65%干基含税现汇出厂1020元/吨，霍邱干基含税现汇出厂价1151元/吨，庐江65%干基含税现汇出厂价1120元/吨。华南—广东河源64%干基含税现金出厂1100元/吨。

【生铁】本周生铁市场价格宽幅下行，成交清淡。炼钢生铁L8-L10价格：山东地区价格3900-3930元/吨现款价格；山西地区价格在3750元/吨左右现款价格；新疆地区报价基本在3650元/吨现款价格；乌海地区价格基本在3800元/吨现款价格；东北地区价格基本在3700-3750元/吨现款价格；云南地区价格在3700元/吨现款价格；徐州地区价格基本在4000元/吨现款价格。铸造生铁Z18价格：临沂地区价格4300元/吨左右；山西地区报价在4250元/吨左右；武安地区报价在4200元/吨左右；威海地区4350元/吨；辽阳地区价格在4250元/吨左右；云南地区价格在4450元/吨左右；徐州地区价格在4450元/吨左右；新疆地区价格在4300元/吨左右。球墨铸铁Q10价格：山西地区价格4250元/吨左右；临沂地区价格4300元/吨左右；徐州地区价格4380元/吨左右；东北地区价格4250元/吨左右；新疆地区价格4150元/吨左右。市场方面，周前期黑色系期货、钢材、废钢震荡下行，市场情绪低迷，加之焦炭第一轮提降落地，矿石市场震荡偏弱，生铁成本支撑减弱，市场报价混乱走低，周后期随着黑色系期货、钢价小幅回调，商家心态稍有好转，焦炭虽开启第二轮提降但暂未落地，生铁价格暂时持稳；供应方面，据Mysteel调研显示，全国43家样本铁厂本周高炉开工率为71.88%，环比上周下降1.56%，个别铁厂高炉受利润倒挂影响新增停产检修，部分停产铁厂复产计划再度推迟，生铁资源供应有所收紧，然铁厂出货受阻，出现累库情况，库存压力不断增加；需求方面，目前下游需求持续低迷，市场几无成交，铁厂为促成交，议价空间扩大，成交重心下移。综上所述，生铁原料成本仍存下行空间，供强需弱局面有所加剧，市场观望情绪浓厚，商家多看空后市，因此预计下周生铁市场将继续弱势运行。

【钢坯】本周全国钢坯价格宽幅下行，整体呈现先抑后反弹态势。本周坯价宽幅下挫，市场成交情绪弱势难改。钢坯成本倒挂明显部分亏损400-500元/吨，钢企压力突出。随着钢坯亏损加剧钢企高炉减产、检修以及计划检修增多。而下游调坯轧材利润虽有修复但盈利空间较小，成品材出货量偏低，轧钢厂坯料采购不佳，暂时仍处于供需双弱格局。虽近两日市场呈现阶段性反弹，但供需矛盾尚存，厂商仍持谨慎观望心态，整体续涨动力仍缺乏，钢坯市场低需求高库存短期难有改善。截至6月24日，唐山钢坯出厂价格3920元/吨，较上周下调260元/吨；仓储现货3960元/吨，较上周下调220元/吨；江阴港现货价格4100元/吨，较上周下调200元/吨。

从目前行情来看，虽然钢价超跌后，随着期货盘面反弹而需求略有释放，但多集中在阶段补货或者补充短缺规格方面，实际需求仍变化不大。同时近期虽因成本倒挂加剧，钢企检修减产增加，市场供应下降，使得市场供应高压局面得到一定缓解，但本周焦炭、矿石也呈现止涨回落的行情，相应的缓解了即时成本压力，另外此局面也推延了个别钢厂的压减计划，一定程度上或影响钢价反弹预期。另外钢坯社会库存继续累加，同时在钢价超跌后，贸易亏损加剧，市场多现追保、轮库降风险状况，资金压力仍持续。然临近月底，一些资源面临交单，加之部分厂商抄底建仓意愿渐增，叠加一些利好消息也逐步显现，因此厂商近期谨慎坚挺心态渐增。综合来看，预计近期钢坯市场或呈现震荡调整的行情。

【动力煤】产地方面，主产区煤矿仍以保供长协为主，多数煤矿产销平衡，目前受市场需求转弱影响，煤矿拉运车辆明显减少，部分煤矿库存累积，产地煤价高位回落，在产煤矿降价幅度明显；陕西区域：主产区保供力度增强，且加大煤炭产能核增，保供长协用煤占比提高，近期受下游用户观望情绪增强，发运积极性转弱影响，市场煤销售情况一般，煤价及公路运费同向调整，呈下行趋势；内蒙区域：近期受发运成本倒挂影响，站台及贸易商采购需求减弱，终端部分客户观望增多，部分煤矿降价销售，尤其是块煤价格降幅较为明显。但在下游非电企及贸易商拉运支撑下，煤炭销售情况较为稳定；山西区域：主产区产销平衡，多以保供长协用煤，仅少量现货供应市场煤。但随着市场观望增多，终端采购放缓，部分中小煤矿库存小幅堆积，市场煤价格下调30-50元不等。现榆林Q6200报740元/吨，鄂尔多斯Q5500报700元/吨，大同Q5500报700元/吨。

港口方面，本周北方港口动力煤市场偏弱运行，大秦线多数时间保持满发状态，港口库存持续上升，疏港风险增加，贸易商出货心理明显增强，报价持续下行以加速出货；但下游电厂库存高企，采购积极性不高，少量刚需询盘多压价较低，市场交投活跃度不高，实际成交有限；调运方面，截止6月23日，环渤海三港（除黄骅港）合计库存2318.7万吨（-0.2）,调入134.6万吨，调出134.8万吨，其中秦皇岛库存533万吨，锚地53.5船，预到53.5船；曹妃甸港区库存1211.7万吨，锚地27船，预到10船；京唐港区库存574万吨，锚地27船，预到11船。现秦皇岛Q5500动力煤平仓价900元/吨，Q5000平仓价818元/吨。

下游方面，近期南方雨水较多，水电强势发力，火电日耗不及预期，沿海地区主力电厂库存可用天数多保持在20天以上，长协及保供资源保障下采购市场煤积极性不高，同时市场下行压力加大，下游用户买涨不买跌情绪较浓郁，拉运采购节奏进一步放缓。据Mysteel统计，截止6月10日全国72家电厂样本区域存煤总计1179.2万吨，周环比减少7.4万吨，日耗49.4万吨，周环比增1.9万吨，可用天数23.8天，周环比减少1.1天。

进口煤方面，近期国内电企连续发布进口煤招标，市场情绪稍有提振，但本周受国际市场需求强劲，印尼煤价上涨，尤其是印尼中高卡煤和内贸煤的价格依然倒挂，叠加南方强降雨抑制了火力发电，日耗增幅不及预期，国内进口煤市场活跃度将有所降低。现印尼Q3800FOB价报90美元/吨，周环比持平。

【喷吹煤】本周国内喷吹市场偏弱运行，长治市场部分煤矿喷吹煤价格下跌75元/吨，洗煤厂及贸易商逢低补库；下游钢厂多以刚需补库为主。港口方面，日照港喷吹煤价格暂稳运行；进口喷吹煤价格偏弱运行，俄罗斯喷吹煤参考价215美元/吨。

本周Mysteel统计全国247家钢厂样本显示喷吹煤库存喷吹煤库存喷吹煤库存470.59减14.7，喷吹可用天数13.89天减0.0天。Mysteel调研247家钢厂高炉开工率81.92%，环比上周下降1.90%，同比去年下降4.93%；高炉炼铁产能利用率88.98%，环比下降1.17%，同比下降1.87%；钢厂盈利率15.15%，环比下降26.84%，同比下降59.31%；日均铁水产量239.65万吨，环比下降3.64万吨，同比下降4.03万吨。

全国主要城市喷吹煤价格如下：山西阳泉无烟喷吹Q7200，A11，S1.2报1710元/吨；晋城无烟喷吹Q6500，A11，V11，S0.5报1750元/吨，长治喷吹煤Q6300，A11，S＜0.5公路价格报1830元/吨；河南永城无烟喷吹煤Q7000，A11，S0.5报1950元/吨，焦作无烟喷吹煤Q6800，A11，S0.5报1780元/吨；安徽宿州喷吹煤Q6800，A10.5，S0.4报2150元/吨；宁夏石嘴山无烟喷吹煤双10出厂报2060元/吨；贵州六盘水无烟喷吹煤Q6500，A12，S0.8报1600元/吨，以上价格均为出厂含税价。港口喷吹煤参考价格如下：日照港无烟喷双11港口平仓价1930元/吨。钢厂喷吹煤采购价参考价格如下：九江地方无烟喷吹煤到厂含税价1780元/吨；河钢无烟喷吹煤到厂含税价1870元/吨；邢钢无烟喷吹煤到厂含税价1840元/吨；沙钢无烟喷吹煤到厂含税价1880元/吨；日钢无烟喷吹煤到厂含税价1780元/吨；昆钢无烟喷吹煤干基到厂含税价2000元/吨。进口喷吹煤参考价格如下：俄罗斯无烟喷吹煤A10.5,V8.5CFR报215美元/吨。

【进口煤炭】本周海运炼焦煤市场继续以弱势运行为主。远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报350-352美金/吨，日环比小幅下跌23美金/吨，周环比涨29-30美金/吨。全球钢厂销售持续恶化，利润率降低，对于原料采购谨慎，报盘持续走低。国内市场方面，本周了解美国肥煤成交，CFR370美金，7月份船期。俄罗斯方面，本周俄罗斯矿方对于主流炼焦煤暂无招标，上周K10成交均价294美金/吨。

另外，据不完全数据统计，五一节后涉及K10成交已有16船，成交价在251.7-310美元/吨不等，每船吨数在2.1-2.5万吨不等。

港口进口炼焦煤方面，本周进口炼焦煤市场呈现弱势，产地双焦市场弱势运行，港口出货积极性不高，观望情绪浓厚，贸易商多不报价，等待市场进一步明确。个别俄罗斯K4主焦煤报2700-2750元/吨不等。

本周Mysteel统计全国16个港口进口焦煤库存为502.7减31.2；其中华北3港焦煤库存为204.9减16.9，东北2港62.8减14.0，华东9港137.0减8.3，华南2港98.0增8.0。本周上半周贸易商以积极出货为主，影响港口数据出现下降。

进口蒙煤方面，本周（6.20-6.24）甘其毛都日均通关455车，周环比增63车；策克口岸本周日均通关83车，周环比增4车；满都拉口岸日均通关179车，周环比增31车，三大口岸通关正在逐步恢复中。受钢材市场需求抑制影响，下游补库情绪减弱，市场观望情绪浓厚，贸易商多不报价。后期重点关注钢材需求、钢厂限产以及下游补库情况。

价格方面，现甘其毛都口岸：蒙5#原煤2050元/吨，周环比降200元/吨；蒙5#精煤2620元/吨，周环比持平；策克口岸：马克A1550元/吨，周环比持平，马克西1600元/吨，周环比持平，欧斯克A1200元/吨，欧斯克A+1400元/吨，欧斯克B1300元/吨，南戈壁A1350元/吨，南戈壁A-1200元/吨，南戈壁B800元/吨；满都拉口岸：主焦精煤2120元/吨，周环比涨70元/吨；1/3焦原煤1330元/吨；二连浩特口岸：蒙5#原煤2050元/吨，周环比降200元/吨。

【兰炭】本周兰炭市场稳中偏弱运行，受下游钢厂减产检修的影响，焦面下调20-50元/吨后持稳，多数兰炭企业中小料价格暂无调整，竞拍价格有所下降。原料端块煤价格下调幅度有限，兰炭成本压力暂未得到有效缓解，部分企业挺价情绪较强，下游企业虽有压价意向，但还需参考目前块煤实际价格。硅铁市场本周弱稳运行，下游需求仍未有明显的提升，询单不多，成交情况较少，市场成交价格低探，盈利情况较差；电石价格持续低迷，企业亏损增加，叠加下游PVC检修陆续增多，需求逐步走弱，部分电石企业出现库存累积的压力，降负荷生产。下游整体开工率下降，对兰炭采购放缓。

本周Mysteel调研全国82家兰炭企业库存为16.93减3.06，其中昌吉0.39增0.26，鄂尔多斯0.35减1.06，府谷6.54减1.01，哈密3.7减2.8，呼和浩特0.5减0.2，神木5.15增1.75（单位：万吨）。

现兰炭市场各区域价格如下：神木市场中小料主流价格1880-1920元/吨，焦面1250-1280元/吨；府谷市场中小料主流价格1900-2000元/吨，焦面1300-1350元/吨；石嘴山市场中小料价格1950元/吨，焦面1400元/吨；鄂尔多斯市场中小料价格1900元/吨，焦面1350元/吨；哈密市场中小料价格2200元/吨，焦面1500元/吨；昌吉市场中小料价格1380-1780元/吨，焦面840元/吨，以上均为出厂价现金含税。

【铁合金】铁合金市场一周概览（6.17-6.24）

【硅锰】综合来看，下周厂家端成本仍维持偏高位，虽焦煤价格波动会使得硅锰综合成本下降100元左右，但锰矿高价的延续性，仍使得厂家近期生产成本仍将在8000-8300一线运行。而下周钢厂7月招标价则是关键，一方面将为近期疲软的现货市场指明方向，另一方面较多厂家具体是否调整生产节奏将定型。而从钢招定价趋势来看，环比6月河钢8450定价预计会有所下降，但在8000以上运行则是各方相对保有信心，从钢厂招标量来看，虽近期钢价不稳，较多钢厂会执行减停措施，但采购量预计不会出现太大幅度的下降，可能在采购时间上有所拖延。而厂家端由于持续亏损月有余，对于降耗减停已经提上日程，以宁夏及内蒙区域为主，较多厂家减生产而从盘面采购完成订单来避开目前亏损境地。但由于目前黑色整体表现不佳，影响各方心态，且钢厂端减产保价措施明显，同样削弱了各方对于合金端价格表现的信心，整体来看，硅锰价格支撑来自于锰矿成本及厂家实际减停，而价格的压力仍来自于下游及期货盘面。

【硅铁】本周硅铁市场弱势运行，期货盘面低位震荡，市场成交价格低探，主产区硅铁现货报价72硅铁8300-8500元/吨，75硅铁报价9000-9300元/吨，厂家端成交相对冷清，厂家库存开始积累，期现公司低价出货，宁夏报价集中在8150-8300元/吨现金合格块自提，非标库库存减少，下游部分钢厂开始入场询盘，招标价格低探，基本已经来到8600-8700元/吨送到，短期来看硅铁现货市场还是以弱稳为主。

【钒】综合来看，钒市整体多选择维持观望，实单成交则以维持需求为主。当前钒合金市场缺乏需求端的有力支撑，叠加终端钢厂钢材行情走弱，陆续有钢厂因亏损建昌检修的情况出现，月末来临，7月钒合金招标逐渐开启，市场仍需密切关注实际供需变化以及钢招动态。

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