概述：本月动力煤平稳运行，随着疫情进一步发展，榆林市部分煤矿被迫停产，车辆运输效率下降，神木、府谷影响相对较大，榆阳煤场暂时关闭。目前产地供应和外运均受到不同程度的影响。此外，鄂尔多斯、山西部分区域也受到疫情不同程度的影响，仍需进一步关注疫情发展情况。随着日耗季节性下滑，市场观望情绪浓厚，面对当前下游库存中高位、产地供应充足的情况下，预计在动力煤政策的不断监管调控下，价格继续维持在合理区间。
一、供应及市场情况
目前疫情散发地区较多，榆林地区已采取严格管控措施，下周对生产及发运影响仍将持续，但后续影响预计逐步减弱。同时鄂尔多斯、山西部分地区受疫情存在不确定性。另一方面近期产地降雨减少，露天矿生产逐步恢复正常。发运方面来看，发运利润持续偏低，榆林下游客户的拉运积极性依然较高，同时部分需求也转向鄂尔多斯，化工、水泥等非电需求将季节性逐步转好。产量方面，国家能源局持续加大工作力度，指导督促煤炭企业加快释放先进产能，推动煤炭产量持续高位运行，保障电厂存煤稳定在历史高位水平。8月1日至17日，全国煤炭产量2.1亿吨，日均产量1233万吨，同比增长19.4%。全国统调电厂日均供煤800万吨，电厂存煤稳定在1.7亿吨以上，支撑煤电机组满发稳发。1至7月份，全国煤炭产量25.6亿吨，同比增长11.5%，增产2.6亿吨。23个产煤省区中，18个省区实现增产。山西、内蒙古、陕西、新疆等4个重点产煤省区合计增产2.4亿吨，占全国增产量的91%。
二、需求方面
8月份，我国经济持续稳定恢复，全社会用电量持续增长，达到7607亿千瓦时，同比增长3.6%，两年平均增长6.0%。分产业看，第一产业用电量107亿千瓦时，同比增长13.7%；第二产业用电量4851亿千瓦时，同比增长0.6%；第三产业用电量1400亿千瓦时，同比增长6.2%；城乡居民生活用电量1249亿千瓦时，同比增长12.5%。
1-8月，全社会用电量累计54704亿千瓦时，同比增长13.8%。分产业看，第一产业用电量660亿千瓦时，同比增长19.3%；第二产业用电量36529亿千瓦时，同比增长13.1%；第三产业用电量9533亿千瓦时，同比增长21.9%；城乡居民生活用电量7982亿千瓦时，同比增长7.5%。
三、港口方面
港口市场因疫情等原因，港口市场资源相对有限。南方气温逐步回落，下游日耗拐点已经出现，终端采购情绪转弱，后续港船舶预计下降。但相对去年同期日耗相比仍然偏高，今年水电出力较弱，火电压力明显。整体来看沿海长协供煤有一定保障，终端库存去化偏缓，后续对高卡煤需求欲将减缓。据Mysteel数据统计龙口港华电港煤库存16.8万吨；国能港煤库存22.5万吨；曹妃甸港华能库存207万吨；曹妃甸港国投库存440万吨；青岛港电煤库存32万吨。
四、热点分析
国家发展改革委办公厅关于强化中长期合同管理确保电煤质量稳定的通知：为贯彻落实党中央、国务院关于煤炭保供稳价工作决策部署，针对近一段时期电力企业采购电煤热值、硫分等煤质指标下降情况，为有效规范并稳定电煤质量，遏制到厂电煤质量下滑趋势，保障电力安全稳定供应，现将有关事项通知如下。一、充分认识规范稳定电煤质量的重要意义，二、规范电煤中长期合同煤质要求，三、引导电煤质量稳定在正常水平并力争高水平，四、建立健全电煤质量激励约束机制，五、加强电煤质量监测和合同履约监管。
《关于印发吕梁市煤炭增产保供和产能新增工作方案的通知》为适应国际国内能源市场形势发展变化需要，深入贯彻落实党中央国务院、省委省政府和市委市政府决策部署，进一步加快释放煤炭先进产能，切实承担起我市煤炭生产供应保障责任，根据山西省人民政府办公厅 《关于印发山西省煤炭增产保供和产能新增工作方案的通知》（晋政办发〔2022〕49号）文件要求，结合我市煤炭生产现状，制定本方案。以安全生产为基础，统筹资源接续和可持续发展，加快煤矿建设，有序开展产能核增，推进各项手续办理，推动煤矿依法依规释放先进产能，多措并举增加煤炭产能产量。2022年比2021年增加煤炭产量783万吨，全年达到1.63亿吨。除省属企业外，地方及央企煤矿年产量不少于9477万吨，日产量不少于26万吨，争取达到27万吨。
五、后市预判
整体来看，仍需关注疫情的不确定性带来的影响，另一方面在政策的监管调控下，预计后期煤价仍维持在合理区间内。
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