近日市场传言称,1月3日下午发改委给电力企业开会,讨论澳洲煤放开的事情,大唐、华能、国能和宝武,这四家公司可以点对点进口,其他公司尚不能进口。此消息引起市场广泛关注,据悉,此次开会确有讨论澳煤放开等相关事宜,但具体放开时间及配套政策等情况,仍需等待官方通知。
一、澳洲动力煤出口现状
澳大利亚作为世界第二大煤炭出口国,年出口量超3亿吨,其中动力煤约占近一半。2020年11月6日,中国发布澳煤禁令后,向中国出口量由2020年19%降至0%。澳洲动力煤流向也发生转变,2020年主要流向为日本,中国、韩国、印度,分别占比发运总量的38.5%,14.8%、12.5%、6.1%。在中国禁止澳煤后,澳煤向中国发运量为0,此部分体量被韩国、印度所吸收;如图所示2021年发往中国动力煤数量同比下降100%,而发往韩国、印度动力煤数量分别同比增长34.6%、46.7%。近几年来,澳洲因拉尼娜气候带来的暴雨天气影响,降雨量刷新最高纪录,对煤炭开采及运输均带来严重阻碍,煤炭出口量呈逐年下降趋势。
数据来源:钢联数据
二、中国动力煤进口现状
近几年来我国动力煤年进口量约2.2-2.6亿吨,主要来自印尼、俄罗斯、澳洲、蒙古国等,其中70%以上都来自印尼。由下图可见,进口澳洲动力煤在禁令生效前占比不到两成,而随禁令生效后,此部分量逐渐被俄罗斯煤代替,因此澳洲动力煤在我国进口动力煤中所占份额较小,影响力有限。
数据来源:钢联数据
三、澳煤价格优势微弱 市场影响力有限
据当前价格测算,澳煤Q5500FOB价为134美元/吨,折人民币价格为1140-1150元/吨,较国内煤价约有40-50元/吨的价差空间。对于下游电厂来说,相比秦皇岛港中长期交易价格Q5500为570-770,澳煤倒挂严重,将抑制采购情绪。而对于非电用户来说,当前开工率较低,采购需求不高,且澳煤价格优势有限,难以提起询货兴趣。当前中国市场需求低迷,在价差空间较窄且俄煤价格更有优势的背景下,澳煤暂不具备价格优势。
四、调研企业情况总结
综上所述, 假设澳洲煤炭禁令解除,对中国动力煤市场影响有限。实际情况需关注澳煤禁令变化、中国市场供需情况及价格优势空间。
编辑:詹妮、薛丁翠
免责声明:Mysteel发布的原创及转载内容,仅供客户参考,不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有,转载需取得Mysteel书面授权,且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络,目的在于传递更多信息,方便学习与交流,并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉,请联系Mysteel(021-26093397)处理。