产地焦煤价格涨势依旧较大,叠加焦炭市场第三轮提涨尘埃落定,涨价情绪继续蔓延港口炼焦煤市场,主流俄焦煤本月涨幅在60-190元/吨,其中Elga肥煤市场有部分贸易商报价1550元/吨,K4市场报价1700元/吨左右。市场投机需求依旧不减,中间环节拿货稍有畏高情绪但依旧采买,终端原料焦煤仍处低库存区间,以下从供需,价格等因素进行梳理分析。
本周俄罗斯炼焦煤现货价格概况 |
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煤种 |
2023/7/26 |
2023/7/27 |
日环比 |
2023/7/21 |
周环比 |
2023/6/30 |
本月涨幅 |
K4 |
1650 |
1660 |
10 |
1590 |
70 |
1470 |
190 |
GJ |
1420 |
1420 |
0 |
1400 |
20 |
1360 |
60 |
Elga |
1420 |
1450 |
30 |
1400 |
50 |
1300 |
150 |
伊娜琳 |
1430 |
1450 |
20 |
1410 |
40 |
1300 |
150 |
K10 |
1550 |
1550 |
0 |
1500 |
50 |
1410 |
140 |
首先,山西产地焦煤经历安全检查月后,炼焦煤停产减产煤矿涉及产能总计4590万吨,目前没有新增停产减产情况,同时,以主焦煤和瘦煤为主,产地煤矿排队提货情况较多,整体产地焦煤供应仍然阶段性偏紧;港口海运焦煤现货方面,根据Mysteel不完全统计,河北曹妃甸和京唐两港,进口焦煤库存128.54万吨,环比(7月19日)降库16.19万吨;山东岚山港海运焦煤库存116万吨,环比(7月19日)降14万吨,海运焦煤整体社会库存减量明显;远期资源方面,矿山资源报价高企,国内贸易商接货积极性受影响,铁路检修仍在进行,汽运能力较弱,整体运输效率不高,环比上周整体到港资源一定程度减少。
其次,洗煤厂中间环节对焦煤价格虽有有一定畏高情绪,但开工率75.73%较上期增1.82%,接货意愿强,但是效率一般,原煤库存207.69万吨降14.85万吨。终端焦钢方面,炼焦煤库存都处低位,华北地区钢厂库存9.73天,产能高于200万吨的独立焦化焦煤库存8.73天,而较高的开工率对前期低价焦煤消耗大,对原料焦煤采购产生需求,独立焦化仍有继续小幅补库预期,而产地焦煤供应的相对收紧,甚至使终端出现被动降库的情况,故而终端企业对原料焦煤的需求存在缺口。
再次,产地焦煤价格的上涨幅度大,以临汾地区为例,主焦煤今日涨幅360元/吨,高硫肥精煤涨200元/吨,幅度高于港口俄焦煤本月涨价幅度,叠加运费计算,港口俄煤性价比优势显现;港口市场投机环节依旧活跃,带动俄焦煤价格继续上浮;远期资源价格高企,联动影响港口海运焦煤现货价格坚挺。
最后,炼焦煤整体供应阶段性偏紧,港口俄罗斯焦煤可售现货资源减少,远期资源到货量不及预期,港口贸易环节挺价意愿强烈,而终端环节补库困难,被动去库的背景下,对原料焦煤仍然形成有效需求,且议价能力稍显不足,为港口市场对俄罗斯焦煤价格接受度的上升形成空间。后续仍需关注,产地煤矿安检及复产进度,远期资源到港量,终端库存水平及成材销售等因素。
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