焦炭市场第四轮落地后，产地市场炼焦煤价格涨幅依旧居前，然港口海运炼焦煤，除澳煤价格本月以来上探8.5美金/吨，其他现货并未呈现与产地焦煤价格走势同向的变化，且部分俄罗斯焦煤报价出现松动，日环比下降20-30元/吨。整体看，港口市场俄罗斯焦煤贸易环节出货效率放缓，中下游对澳煤采购稍有增加，叠加近期市场“粗钢平控”消息频出，双焦盘面亦下挫，致海运焦煤整体成交情绪较为平淡，以下从供需，价格因素进行梳理分析。
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本周俄罗斯炼焦煤现货价格概况 |
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煤种 |
2023/8/1 |
2023/8/2 |
日环比 |
2023/7/27 |
周环比 |
2023/6/30 |
月环比 |
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K4 |
1680 |
1650 |
30 |
1660 |
10 |
1470 |
180 |
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GJ |
1420 |
1420 |
0 |
1420 |
0 |
1360 |
60 |
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Elga |
1450 |
1430 |
20 |
1450 |
20 |
1300 |
130 |
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伊娜琳 |
1460 |
1440 |
30 |
1450 |
10 |
1300 |
140 |
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K10 |
1600 |
1600 |
0 |
1550 |
50 |
1410 |
190 |
首先，产地焦煤部分矿点逐步复产，为产地焦煤供应修复打下基础，然先前停产矿点仍因安全检修，倒工作面等因素处停产状态，叠加不可抗力因素致部分路段运输受限，产地焦煤供给目前依旧偏紧。其中，吕梁地区7月以来，停产减产煤矿涉及产能总计1890万吨，原煤日度减少4万吨。海运资源方面，近期澳煤国内方向成交两船，约15万吨均为终端接货，俄罗斯焦煤远期资源陆续到港，其中以伊娜琳肥煤与Elga肥精煤为主，而矿山方面报价偏高，远东铁路运力仍未恢复，国内贸易商接货意愿不足，故而俄罗斯海运焦煤仍以消化港口库存为主。
其次，本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：产能利用率74.84%较上期降0.89%，原煤库存190.67万吨降17.02万吨，中间环节拿货畏高情绪依然存在，积极性下降。终端焦钢方面，华北地区钢厂库存10.26天，产能高于200万吨的独立焦化焦煤库存9.24天，炼焦煤库存随处低位，但仍有上涨，而其中产能>200万吨的独立焦化开工率居80%以上，对先前低价煤库存消耗上升，而市场煤价相对较高与下游询货价差扩大，降低终端焦钢企业的采买意愿。
再次，双焦盘面跌幅巨大，截至目前分别下跌5.03%，6.15%，港口市场俄罗斯焦煤现货价格承压，市场现货成交情绪转弱；同时，产地焦煤价格上涨幅度大，使澳煤缩小与国内煤价差，例，安泽低硫主焦煤价格上涨50元/吨至2050元/吨，澳洲准一线主焦CFR价格为256美金/吨，叠加产地至港口运费，折人民币价格后，性价比优势显现。
最后，产地焦煤虽有陆续复产预期，然当前供应偏紧，运输效率较低为澳煤形成相对价格优势，沿海钢厂陆续接货；而港口海运焦煤现货，整体呈现供应偏紧，需求走弱的态势，上下游报询盘价差较大，以及盘面快速下挫形成压力，致使俄罗斯现货价格下跌。后续仍需关注产地焦煤复产进度，终端焦钢企业焦煤实际库存，成材销售情况等因素。
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