本周以来,虽港口海运焦煤市场整体成交量环比上周稍有下降,但近两日港口焦煤部分现货成交尚可,成交价日环比上涨10元/吨,远期资源方面,澳洲焦煤价格本周上涨7.5-12美金/吨不等,相较上周涨幅略有下降。港口贸易商整体上仍有挺价心理,上下游报还盘价差相对较大,下游对于高价煤种的抵制仍存,多维持按需采购。以下从供需,价格等因素进行分析梳理。
本周俄罗斯炼焦煤现货价格概况 |
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煤种 |
2023/8/30 |
2023/8/31 |
日环比 |
2023/8/23 |
周环比 |
2023/7/31 |
月环比 |
K4 |
1590 |
1600 |
+10 |
1580 |
+20 |
1680 |
-80 |
GJ |
1420 |
1420 |
0 |
1420 |
0 |
1420 |
0 |
Elga |
1380 |
1380 |
0 |
1360 |
+20 |
1450 |
-70 |
伊娜琳 |
1380 |
1390 |
+10 |
1390 |
0 |
1450 |
-60 |
K10 |
1570 |
1570 |
0 |
1580 |
-10 |
1580 |
-10 |
首先,产地方面,受前期安全事故影响,煤矿安全力度不减,部分地区生产仍受压制,但整体产量在逐步恢复中。煤矿库存现阶段处于中低位水平,拉运计划也相对紧凑;远期资源方面,澳洲个别港口存压港情况,叠加可售资源少,近期国内终端接货多谨慎,俄罗斯矿山整体报价坚挺,但国内部分贸易商仍然接货,后续到港主要集中于伊娜琳肥煤、GJ1/3焦煤,GZH1/3焦煤等煤种,另外,Elga肥煤后续到货量尚可,但包含可售资源仍然较少;港口现货方面,河北山东两港海运焦煤库存基本持平,港口可售海运焦煤资源仍以伊娜琳肥煤为主。
其次,本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本数据显示,产能利用率76.57%较上期增1.84%;日均产量64.61万吨增1.64万吨,部分刚需订单客户开始着手采购,洗煤厂开始复产洗选;终端焦钢企业方面,焦化企业(产能利用率>200万吨),及247家钢铁企业(华北地区)样本开工率数据显示,分别达82.57%和85.61%,仍处阶段高位,而由于前期为压制炼焦煤价格,采购较少,其原料焦煤库存分别为9天和10.14天,当前存在适当增加采购量的需求。但值得注意的是,当前多家主流钢企的成材单价亏损在200元/吨左右,其正常减产检修的情况有所增加,我网预计9月份日均铁水产量会下降6-7万吨/天至237万吨/天左右。
再次,港口海运焦煤现货价格周环比来总体有所上涨,但月度环比依旧下降明显,仍处于阶段性的低位,而对比产地焦煤本周竞拍价格走势,港口焦煤价格仍处倒挂,拉运至产地性价比较低;港口市场方面,海运焦煤对比当前蒙煤精煤价格,仍存一定性价比优势,可以达到降低生产使用单位成本的作用;焦煤盘面的走高,虽政策面刺激相对较多,但对港口贸易环节挺价亦形成支撑。
最后,港口市场海运焦煤现货的局部性价比优势,部分海运焦煤现货可售资源相对丰富,结合中间及下游环节的阶段性需求增加,形成当前成交尚可的态势,也为贸易环节挺价提供支撑。后续仍需关注港口海运焦煤到港量,产地焦煤复产进度,铁水减量预期,终端焦钢企业焦煤实际库存,成材销售情况,双焦盘面走势等因素。
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