本周以来,港口海运炼焦煤现货成交价一路走高,主流俄罗斯炼焦煤价格周环比上涨10-120元/吨不等,涨幅明显;远期资源方面,澳洲主流焦煤价格本周下降0.5美金/吨,相较上周价格走势基本持稳。港口贸易商整体上仍有挺价心理,中间环节投机询货行为增加,下游多维持按需采购。以下从供需,价格等因素进行分析梳理。
本周俄罗斯炼焦煤现货价格概况 |
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煤种 |
2023/8/31 |
2023/9/7 |
日环比 |
2023/8/24 |
周环比 |
2023/8/7 |
月环比 |
K4 |
1600 |
1700 |
+100 |
1600 |
+100 |
1640 |
+60 |
GJ |
1420 |
1430 |
+10 |
1420 |
+10 |
1450 |
-20 |
Elga |
1380 |
1480 |
+100 |
1360 |
+120 |
1430 |
+50 |
伊娜琳 |
1390 |
1500 |
+10 |
1400 |
+100 |
1450 |
+50 |
K10 |
1570 |
1620 |
+50 |
1580 |
+40 |
1600 |
+20 |
首先,产地方面,受前期安全事故影响,煤矿安全力度不减,部分地区煤矿虽有复产计划,但整体产量依旧不见宽松。煤矿库存现阶段处于中低位水平,拉运计划也相对紧凑;远期资源方面,澳洲远期炼焦煤10月份供应仍有不确定性,部分国际终端用户已经开始寻找新的进货渠道。俄罗斯矿山整体报价坚挺,国内贸易商前期采购较多,当前接货意愿不足,后续到港主要集中于伊娜琳肥煤、GJ1/3焦煤,GZH1/3焦煤等煤种,另外,Elga肥煤后续到货量尚可,但包含可售资源仍然较少;港口现货方面,整体仍以消化港口库存为主,海运炼焦煤可售现货资源量下降,同时由于河北、山东两港安全检查,影响货物拉运效率,具体恢复情况仍有待追踪。
其次,本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本数据显示:产能利用率76.37%较上期降0.2%;日均产量63.88万吨降0.24万吨;原煤库存241.12万吨增11.25万吨,本周开工略有下滑,部分洗煤厂利润倒挂,选择暂停观望,但多数仍看好后市,以积极备货为主,增加焦煤采买量;终端焦钢企业方面,焦化企业(产能利用率>200万吨),及247家钢铁企业(华北地区)样本开工率数据显示,分别达84.26%和85.36%,其原料焦煤库存分别为8.54天和12.28天,钢铁企业原料焦煤库存量环比上升2天左右。近期终端焦化及钢厂采购原料焦煤的需求仍在,但值得注意的是,较高的涨幅促使投机行为显现,终端接货成本走高,从而放缓了采购计划,多按需采购,个别厂家依旧存在刚需批量采购。
再次,港口海运焦煤现货价格周环比来总体上涨幅度很大,对比产地焦煤的涨幅叠加运费,倒挂情况好转;港口市场方面,蒙5精煤价格叠加运费后,仍旧凸显港口海运焦煤的性价比优势,作为配煤港口终端仍有较强的采购意愿;焦煤盘面期货升水,仍给予现货价格坚挺的信心。
最后,港口市场海运焦煤现货的局部性价比优势,部分海运焦煤现货可售资源相对收紧,等待后续资源补充,结合中间及下游环节的阶段性需求增加,投机环节询价行为增加,以及港口拉运不畅,形成当前价格涨幅大,价格相对坚挺的情势。后续仍需关注港口海运焦煤到港量,产地焦煤复产进度,铁水减量预期,终端焦钢企业焦煤实际库存,成材销售情况,双焦盘面走势等因素。
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