本周以来,焦炭第一轮体将落地,港口海运炼焦煤现货成交价也一路走高,主流俄罗斯炼焦煤价格周环比上涨60-140元/吨不等,涨幅明显;远期资源方面,澳洲主流焦煤价格本周涨幅达11-18美金/吨,相较上周价格涨势明显。港口贸易商整体上仍有挺价心理,中间环节投机询货心理渐浓,下游仍有补库行为。以下从供需,价格等因素进行分析梳理。
本周俄罗斯炼焦煤现货价格概况 |
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煤种 |
2023/9/20 |
2023/9/21 |
日环比 |
2023/9/14 |
周环比 |
2023/8/21 |
月环比 |
K4 |
1870 |
1870 |
0 |
1810 |
+60 |
1580 |
+290 |
GJ |
1590 |
1600 |
+10 |
1460 |
+140 |
1420 |
+180 |
Elga |
1660 |
1660 |
0 |
1530 |
+130 |
1370 |
+290 |
伊娜琳 |
1690 |
1690 |
0 |
1590 |
+100 |
1400 |
+290 |
K10 |
1660 |
1730 |
+70 |
1650 |
+80 |
1580 |
+150 |
首先,产地方面,受前期安全事故影响,煤矿安全力度不减,整体产量依旧不见宽松。煤矿库存现阶段处于中低位水平,拉运计划也相对紧凑;远期资源方面,澳洲远期炼焦煤10月份供应仍有不确定性,且印度方面频频高价接货抬高澳煤价格,国内终端除长协定期采购外,其余对于澳煤接受度不高,进货量并不丰富。俄罗斯矿山整体报价呈现上涨态势,国内贸易商前期采购较多,当前接货意愿不足,后续到港主要集中于K10、K4焦煤等煤种,另外,Elga肥煤后续到货量尚可,但包含可售资源仍然较少;港口现货方面,整体仍以消化港口库存为主,海运炼焦煤可售现货资源量下降,同时由于河北、山东两港安全检查,影响货物拉运效率。
其次,本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本数据显示,开工率75.37%,较上期降0.38%;原煤库存225.77万吨降9.52万吨;精煤库存88.95万吨降1.02万吨。本周开工略有下滑,部分企业反馈市场价格与下游采购价严重倒挂,正停产观望待涨,导致本周开工率微降;终端焦钢企业方面,焦化企业(产能利用率>200万吨),及247家钢铁企业(华北地区)样本开工率数据显示,分别达83.41%和85.5%,其原料焦煤库存分别为8.87天和9.67天,钢铁企业原料焦煤库存量环比微降。近期终端焦化及钢厂采购原料焦煤的需求仍在,但原因在于,终端前期低价库存低位,开工率依旧高企,且其仍有一定节前补库心理,对当前高价焦煤存在一定的接受度。
再次,港口海运焦煤现货价格月环比来总体上涨度很大,分煤种幅度在150-290元/吨,对比产地焦煤的涨幅叠加运费,倒挂情况并不乐观;港口市场方面,蒙5精煤价格叠加运费后,仍旧凸显港口海运焦煤的性价比优势,作为配煤港口终端仍有较强的采购意愿;焦煤盘面期货升水,仍给予现货价格坚挺的信心,但午盘后盘面大幅下挫,也抑制整体成交情绪。
最后,港口市场海运焦煤现货价格成交价走高,海运炼焦煤可售资源量出现偏库情况,结合下游终端仍有补库需求,形成当前价格涨幅大,价格相对坚挺的情势。后续仍需关注港口海运焦煤到港量,产地焦煤复产进度,铁水减量预期,终端焦钢企业焦煤实际库存,成材销售情况,双焦盘面走势等因素。
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