本周以来，港口海运焦煤现货市场成交价呈现弱势运行的态势。终端焦钢企业亏损幅度加大，焦炭提涨落地难产，钢厂逐渐开启检修计划，对原料焦煤采购更趋谨慎，贸易商报价下调，意图加快出货速度，然市场投机询盘行为减退，海运焦煤整体甩货情绪上扬，现海运焦煤现货日环比价格下跌10-30元/吨，月环比涨幅整体收窄至10-150元/吨以内，个别煤种月环比降40元/吨。外盘方面，国际焦煤供需双弱，澳煤成交价格走低，国际终端采购谨慎，澳煤远期现货价格周环比下降7-28美金/吨，俄煤矿山发运计划较少，远期现货价格跟随国际煤价趋势周环比下降2.5-14.1美金/吨，以下从供需，价格等因素进行分析梳理。
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本周俄罗斯炼焦煤现货价格概况 |
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煤种 |
2023/10/18 |
2023/10/19 |
日环比 |
2023/10/12 |
周环比 |
2023/9/19 |
月环比 |
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K4 |
1900 |
1890 |
-10 |
1910 |
-20 |
1860 |
+30 |
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GJ |
1620 |
1620 |
0 |
1620 |
0 |
1570 |
+50 |
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Elga |
1610 |
1610 |
0 |
1650 |
-40 |
1600 |
+10 |
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伊娜琳 |
1650 |
1640 |
-10 |
1680 |
-40 |
1680 |
-40 |
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K10 |
1830 |
1800 |
-30 |
1830 |
-30 |
1650 |
+150 |
首先，产地方面，个别焦煤煤矿受井下构造、检查、检修等多重因素影响，供应暂是无法恢复，分区域煤矿事故仍发，安全检查态势仍维持严格态势，煤矿库存现阶段仍处于中低位水平；远期资源方面，澳洲远期炼焦煤供需皆弱，国际终端市场采购原料焦煤趋于谨慎，对高价焦煤接受度走低，同时国内终端因国内外焦煤价格倒挂接货积极性并不高，港口市场可贸易澳煤资源稀少。俄罗斯个别主流矿山本月以来放量不多，主流矿山整体报价跟随国际煤价下行趋势回落，然国内贸易测算后利润空间狭窄，近期远期成交接货寥寥，近期Elga肥煤原煤后续到货量尚可，但包含可售资源仍然较少，K10瘦煤招标频频，多为贸易环节给终端代理拿货，市场可贸易资源量基本持平；港口现货方面，整体以消化港口库存为主，本月后续到港资源有限，当前降库效率尚可，海运炼焦煤可售现货资源主要为K4主焦煤、伊娜琳肥煤。
其次，本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本数据显示开工率73.01%较上期降2.98%；日均产量62.15万吨降2.68万吨；精煤库存104.94万吨降12.1万吨。本周开工率下滑，华北主产区煤矿开工率持稳；东北地区安全检查趋严，煤矿开工率下滑明显；华东地区山东、安徽保供储备任务较重，本周原煤入洗量明显下降；西北地区陕西子长地方大矿本周停产检修，开工率也有所降低。港口洗煤厂方面，中间商情绪转弱，投机情绪降温，接海运焦煤趋于谨慎，结合下游订单价格，利润空间仍有待修复。终端焦钢企业方面，焦化企业（产能利用率>200万吨），及247家钢铁企业（华北地区）样本开工率数据显示，分别为82.65%和86.92%，其原料焦煤库存分别为9.62天和10.39天，钢铁企业原料焦煤库存量环比基本持平。近期终端钢厂采购原料焦煤采购力度降低，对高价焦煤的接受度下降，仍然以消化前期低价库存为主，其利润空间亏损扩大，建材价格与销售仍不乐观，随着检修计划逐渐上马，对原料焦煤的需求走弱。终端焦化方面，进入10月山西区域焦化产能淘汰产能多，新增产能少，同时，高价原料焦煤对其利润空间亦形成一定制约，对焦煤的市场面采购力度也较为一般。
再次，焦炭提涨落地难产，传导至港口市场情绪转弱，贸易商报价更趋灵活，挺价信心受损，加速港口海运焦煤价格下行，现货价格月环比涨幅缩减，个别煤种已出现与环比下降情况，且连续日环比价格下降10-30元/吨，后续现货成交议价空间逐步增加；蒙5精煤价格叠加运费后，仍旧凸显港口海运焦煤的性价比优势，而对比河北地区下游洗煤厂订单价格，海运焦煤价格则相对偏高，压制市场出货效率；焦煤盘面走势趋弱，加速港口焦煤套盘贸易商现货甩货行为抬头，寻找合适下游。
最后，港口市场海运焦煤价格偏弱，后续到港资源不多，同时终端需求转弱，洗煤厂采买谨慎，叠加焦煤盘面下跌，致使形成当前态势。后续仍需关注港口海运焦煤到港量，产地焦煤复产进度，铁水减量预期，产地焦化产能替代、终端焦钢企业焦煤实际库存，成材销售情况，双焦盘面走势等因素。
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