今日焦炭第一轮提降全面落地，港口贸易商情绪转变微妙，钢材价格虽有小幅反弹，但终端需求仍在低位，焦煤价格让利未达预期，钢厂利润维持较为艰难，对原料煤打压意愿不减，然在年前补库行情加持下，港口市场周内维持震荡持稳，月环比降幅达20-70元/吨。
供应方面，10月港口炼焦煤库存以京唐港和日照港库存为例，日照港走势呈“V”字形，节后日照港前期堆存货源陆续出港，中旬港口资源陆续到港，最高点与最低点差约9万吨。京唐港炼焦煤库存走势则呈“W”字形，节后远期资源陆续到港，贸易商多对银十抱有期望，猜测市场或将延续9月行情，然11号焦炭提涨悬而未落地后，弱现实兑现，钢厂盈利空间有限，部分钢厂存检修减产计划开启，港口贸易商抛售心理趋强，京唐港库存逐步下移。
需求方面，截至10月31日，Mysteel统计247家钢厂样本预计10月铁水产量总量环比上月增加108万吨至7558万吨，日均铁水产量环比下降4.5万吨至243.8万吨，降幅1.8%。整体走势看，2023年整体铁水产量维持高位持稳，金九银十未出现大幅波动，且10月1.3米高炉关停事宜加持下，铁水日产亦未有大幅下调。而10月我网调研港口主流俄煤成交量23.45万吨，9月成交量27.35万吨，月环比下跌3.9万吨。
价格方面，产地流拍率高达43.5%，且主流主焦自主下调100元/吨后，港口炼焦煤降幅不显，周环比走势分化，月环比下降20-70元/吨。其分化主要原因在于，伊娜琳及K4贸易商抛货行为明显，日环比波动较大，而后期货权较为集中，且港口资源不断缩减，价格稍显坚挺。
综合来看，10月港口炼焦煤月环比下调仍在预期内，且对比产地跌幅，港口下行仍有空间。客观来看，钢厂对炼焦煤需求持续保持不温不火，据了解产地供应尚未恢复至2季度水平，且后期仍未有增产预期，为降本增效钢企或有提降第二轮可能。主观来看，宏观利好政策未对黑色产业链形成刺激，且据我网调研11月高炉检修与复产综合下，铁水产量预计在235-238万吨/天，故预期短期走势尚不乐观，拐点或在11月中下旬。
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