本周以来，进口海运焦煤远期市场部分煤种价格有所上涨，终端焦钢企业及部分贸易商与矿山博弈情绪浓厚，本周国内焦化企业集中提涨第二轮，涨幅100-110元/吨，暂时仍未落地。贸易商方面，部分有接货意向贸易商向矿山询货较为积极，询价仍有提升。现海运焦煤远期市场日环比价格上涨8-12美金/吨，周环比价格部分煤种上涨1.8-5美金/吨，个别煤种下降3美金/吨，月环比价格整体涨跌互现，澳洲远期市场价格整体下降12-21.3美金/吨，俄罗斯远期市场价格整体上涨8.5-21.5美金/吨。以下从供需，价格等因素进行分析梳理。
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本周进口炼焦煤远期价格概况（美金/吨） |
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煤种 |
2023/11/23 |
2023/11/24 |
日环比 |
2023/11/17 |
周环比 |
2023/10/24 |
月环比 |
|
Peak Downs（峰景） |
323.2 |
335.2 |
+12.0 |
325.0 |
+1.8 |
356.5 |
-21.3 |
|
Saraji（萨拉吉） |
323.2 |
335.2 |
+12.0 |
325.0 |
+1.8 |
356.5 |
-21.3 |
|
Goonyella（贡耶拉） |
323.2 |
335.2 |
+12.0 |
325.0 |
+1.8 |
355.5 |
-20.3 |
|
Lake Vermont（LV） |
270.0 |
278.0 |
+8.0 |
267.0 |
-3.0 |
290.0 |
-12.0 |
|
K4 |
240.0 |
240.0 |
0 |
235.0 |
+5.0 |
222.5 |
+17.5 |
|
Elga |
198.5 |
198.5 |
0 |
198.5 |
0 |
190.5 |
+8.5 |
|
伊娜琳 |
215.5 |
215.5 |
0 |
210.5 |
+5.0 |
194.0 |
+21.5 |
|
K10 |
211.5 |
211.5 |
0 |
206.5 |
+5.0 |
201.0 |
+10.5 |
备注：此价格为CFR到岸价
首先，矿山方面，澳洲远期资源矿山指导产量与去年基本持平，预期仍有上升空间。近期港口发运情况有所恢复，国际终端焦化钢厂需求不减，整体交投氛围有活跃趋势，叠加对澳洲焦煤资源接受度提升，近期成交价小幅上升，继十月中下旬澳煤市场价格大幅下跌后市场重新升温，价格有上升趋势。俄罗斯远期市场个别主流矿山发货量下行，暂不报货，俄罗斯出口中国煤炭月环比数量同步下降，叠加俄方港口受季节影响，即将到来的港口封冻期，预习短期内俄罗斯煤炭出口量仍呈下行态势。近期K4主焦及伊娜琳肥煤矿山放货量较少，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤通过招标方式出售，但近期招标节奏并不稳定。
终端焦钢企业方面，焦化企业（产能利用率>200万吨），及247家钢铁企业（华北地区）样本开工率数据显示，分别为73.99%和85.96%，其原料焦煤库存分别为12.64天和11.87天，钢铁企业原料焦煤库存量环比有所增加。近期终端钢厂盈利状况基于平衡点，开工率尚可，正相关拉动焦煤需求量，叠加原料库存仍在低位运行，仍有一定的采购意愿。终端需求带动国内贸易商，对高价焦煤接受度有一定上升。
最后，进口炼焦煤远期市场部分煤种可售资源较少，终端钢焦企业对焦煤原料仍有一定需求，贸易商虽对高价焦煤资源接受度上升，但接货仍相对谨慎，对后市价格走势判断仍不明朗。
后续仍需关注矿山产量及报盘信息，进口焦煤到港量，俄方港口焦煤发运量，终端焦钢企业产能开工率及库存数量等。
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