本周以来，进口海运焦煤远期市场部分煤种价格有所上涨，终端焦钢企业及部分贸易商与矿山博弈情绪浓厚，本周国内焦化企业集中提涨第三轮，涨幅100-110美元/吨，暂时仍未落地。贸易商方面，个别煤种港口现货库存处于低位，贸易商向矿山询货较为积极，询价继续提升。现海运焦煤远期市场日环比个别煤种价格上涨2美金/吨，周环比价格部分煤种上涨4-10.8美金/吨，个别煤种下降3.5美金/吨，月环比价格整体上涨，澳洲远期市场价格整体上涨14.8-17.5美金/吨，俄罗斯远期市场价格整体上涨9.5-42美金/吨。以下从供需，价格等因素进行分析梳理。
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本周进口炼焦煤远期价格概况 |
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煤种 |
2023/12/07 |
2023/12/08 |
日环比 |
2023/12/01 |
周环比 |
2023/11/08 |
月环比 |
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Peak Downs（峰景） |
351.0 |
351.0 |
0 |
340.2 |
+10.8 |
333.5 |
+17.5 |
|
Saraji（萨拉吉） |
351.0 |
351.0 |
0 |
340.2 |
+10.8 |
333.5 |
+17.5 |
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Goonyella（贡耶拉） |
351.0 |
351.0 |
0 |
340.2 |
+10.8 |
333.5 |
+17.5 |
|
Lake Vermont（LV） |
291.8 |
291.8 |
0 |
283.0 |
+8.8 |
277.0 |
+14.8 |
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K4 |
265.0 |
265.0 |
0 |
265.0 |
0 |
223.0 |
+14.8 |
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Elga |
205.0 |
205.0 |
0 |
199.0 |
+6.0 |
185.5 |
+19.5 |
|
伊娜琳 |
220.0 |
222.0 |
+2.0 |
218.0 |
+4.0 |
197.0 |
+25.0 |
|
K10 |
208.0 |
208.0 |
0 |
211.5 |
-3.5 |
198.5 |
+9.5 |
备注：此价格为CFR到岸价
首先，矿山方面，澳洲远期资源矿山近期产量一般，一线资源供应持续偏紧。近期昆士兰州个别主流港口受热带气旋天气影响，强降雨持续，并伴随有特大风暴的可能，港口发运受限，部分货物将面临大约25天的延迟，供应明显紧张，为当前市场价格提供了良好支撑，近期成交价小幅上升。部分终端国际终端焦化钢厂需求不减，但考虑到沿海飓风的影响存在不确定性，需求端目前并不准备出价，市场价格仍有上升趋势。俄罗斯远期市场个别主流矿山可售资源有所增加，个别主流煤种暂不报货，港口现货库存仍处于低位，需求较为强劲。俄罗斯出口中国煤炭月环比数量同步下降，叠加俄方港口受季节影响，港口封冻期基本开始，预计短期内俄罗斯煤炭出口量仍呈下行态势。近期K4主焦矿山暂无出货计划，伊娜琳肥煤有少量成交，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤仍通过招标方式出售，但近期招标节奏并不稳定。
终端焦钢企业方面，焦化企业（产能利用率>200万吨），及247家钢铁企业（华北地区）样本开工率数据显示，分别为74.55%和86.31%，其原料焦煤库存分别为12.65天和13.15天，焦化及钢铁企业原料焦煤库存量环比有所增加。近期钢焦企业开工率尚可，继续拉动焦煤需求量，叠加原料库存呈上升态势，仍有一定的采购意愿。终端需求带动国内贸易商，对高价焦煤接受度有一定上升。
最后，进口炼焦煤远期市场个别煤种可售资源较少，受季节性影响，港口发运情况一般，整体发货量仍有下行趋势。铁水产量环比小幅下降，终端钢厂对焦煤原料需求仍存，贸易商仍有少数高价接盘情况，对高价货物接受度有所提高，但接货仍相对谨慎。
后续仍需关注澳洲港口天气情况，俄方港口焦煤发运量，矿山报盘信息，进口焦煤到港量，终端焦钢企业产能开工率及库存数量等。
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